宽客财经
关注微信公众号"宽客财经"，定时推送前沿、专业、深度的交易极客和量化投资资讯。
搜索
关注微信公众号"宽客财经"，定时推送前沿、专业、深度的交易极客和量化投资资讯。
|
3.紧缩结束的推动力 美联储的目标是把通货膨胀压低到2%的程度，甚至允许经济出现一定的衰退。本次海外市场的通胀本质上上是美联储“直升机撒**”的副作用，在2020年疫情袭击美国的时刻，美联储对没有工作的美国人进行大量的现金派发，造成美国出现超额储蓄，伴随着后疫情时代超额储蓄快速转化为超额需求，并且伴随着俄乌冲突造成的能源价格的上行，引爆全球物价水平。 但是物价上行容易，想驯服通胀让物价下来并不容易，传统的利率上行方法虽然是可以从需求端压低需求，但是将本随着就业数据的下行和经济的可能衰退。因此美联储当前希望在经济衰退前和爆发严重问题前先解决通胀问题。所以牵制进一步紧缩的力量是：（1）CPI下行回到目标位置，（2）经济数据恶化，经济快速跌入衰退，（3）出现突发事件抑制美联储进一步加息。而目前硅谷银行事件基本上是第三类事件，其实2020年的疫情也算是第三类事件，疫情打断了美联储当初逐步加息已进行缩表的进程，但是当前的硅谷银行事件相比疫情冲击来说，是相对较小的事件，如果没有造成进一步的破坏，相信美联储加息幅度可能减弱，但是加息进度还会继续。 二、国企价值重估是个伪命题 国内最近国企价值重估成为市场热点，中字头股票也一片欢腾，板块指数也策马狂奔，从年初的1200附近一举大涨至1436.35。
如果用等权市盈率来进行测了算，当前最新PE值 32.84， 平均PE值 18.25， 中位数 17.52， 百分位 99.59%。也就是说从去年十一月开始，等权PE已经屡次创出新高；而等权PB也有类似状况，最新PB值 2.13， 平均PB值 1.44， 中位数 1.37， 百分位 97.45%。
|
