• QQ空间
  • 回复
  • 收藏

投资者如何避免成为自己最大的敌人?这本手册一定要看!

geek168 交易研究 2022-10-4 10:08 247036人围观



19、投资者最好关注那些影响投资决策的真正有用信息,而不要受华尔街无用信息兜售者的误导。


20、我早期的一位导师从大萧条时期就涉足投资,他总说我们需要不断地拒绝企业——我们靠怀疑而获得收益,投资成功的一个重要因素是知道如何说不。


21、从生存的角度看,假阳性反应(错报危险)相对于假阴性反应(漏报危险)而言更有利。从生存本能来看,感性胜过理性。


22、本杰明·格雷厄姆坚持认为“安全性必须基于研究和标准”,价值“只能由资产、收益、股息、明确的前景等事实来证明,它区别于人为操纵和心理上的过度反应所扭曲的市场报价”。


23、成为一个成功的价值分析师并不需要天分,需要的是第一,适度的聪明;第二,稳健的操作原则;第三,也是最重要的,坚定的品格。


24、正如价值投资之父本杰明·格雷厄姆所说,“投资者的主要问题——甚至可以说最大敌人——可能就是他自己了。”


25、约翰·邓普顿爵士的话:“在你最成功的时候反思你的投资方法,而不是在你最错误的时候反思。


26、不知出于何种原因,在一些人的奇特心理世界中,除非已经实现,否则亏损就不是亏损。这种信念往往导致投资者抓着自己亏损的股票不放,并卖出盈利的股票。这就是所谓的处置效应(disposition effect)。


27、在一年的时间跨度内,你所获收益的绝大部分来自于估值的变化,这可能只是价格的随机波动。然而,在五年的时间跨度内,你总收益的80%将取决于所支付的价格以及所投资股票的增长。这些是基本面投资者应该明白的东西,而这些显然只有在长期才重要。


28、我们之所以倾向于长时间固执己见,仅仅是因为我们最初在形成这些观点时耗费了时间和精力。


29、我们不需要比别人聪明。我们只需要坚持自己的投资准则,忽略他人的行为,并停止听从所谓专家的意见。


30、查理·芒格(Charlie Munger)指出,“我所见过最糟糕的商业决策就是那些基于未来预测并折现的。这些精确但却有误的复杂运算看起来似乎对你有所帮助,但事实并非如此。商学院之所以还要传授这些,是因为他们必须教些什么。”


31、比起善用逻辑思维系统(C系统思维)的人,那些善用快速却不严谨思维系统(X系统思维)的人会更快耗尽自制力。


32、塞斯·卡拉曼:在这个世界中,大多数的投资者似乎都热衷于如何分分钟赚钱,如何追逐流行的观点。但也有一些事实证明,什么也不做,等待机会去展现自己或者去获取收益是正确的。在很多时候这样做显得孤独和叛逆,但提醒自己这是成功的必要条件无疑大有裨益。


33、这种高估我们能力的倾向往往会被拥有控制权的错觉放大,我们认为自己可以影响结果。


34、群体中存在强大的自我强化机制。这些机制容易导致群体极端化——群体成员最终往往会形成比他们开始时更为极端的观点,因为他们不断地听到这一重复的观点。


35、乐观可能是一个极佳的生存策略。然而,基于希望进行投资却并非好策略。


36、投资者应该记住,泡沫是人类行为的副产品,而人类行为是可预测的。尽管每次泡沫的细节有所不同,但它们的基本模式却惊人的相似。


37、又一个证据表明,仅靠自己的能力来战胜投资决策中的“心魔”是很危险的。


38、人类在进化过程中对情感的需要先于对逻辑的需要。


39、单凭意志力不足以让我们避免行为偏差。


40、损失厌恶很可能根植于我们的遗传基因中,更糟糕的是,我们还有短视(过度关注短期)的问题。你越频繁地查看自己的投资组合,就越有可能看到亏损,因为股价是波动的。



路过

雷人

握手

鲜花

鸡蛋

宽客之家微信公众号

宽客之家公众号

专注于量化策略的研究,数据研究,科技金融发展。扫一扫立即关注。

宽客之家客服号

宽客之家客服号

关注宽客之家客服号,实时获取中国宽客的动态。

关注微信