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政策支撑、估值低位、疫情政策调整、利空即将出尽,国内市场变盘口临近 (每周市场观 ...

郭永生 郭永生论宏观 2022-11-28 23:17 381927人围观


3.疫情政策临界点来临
疫情政策是近三年最大的经济不确定性,对经济负面影响巨大。但是三年的疫情已经走到了政策调整的临界点。
根据全球已经运行的过程,大致上全球每个国家的疫情防控都经历了四个阶段:严格防控,防控与放松拉扯,逐步放松,与病毒共存。目前全球其他国家基本上都已经实现了与病毒共存,通过卡塔尔世界杯现场和全球各地观看世界杯的状况可以看出,全球已经已经走入与病毒共存阶段。

国内政策方面近期也从原来的严格防控开始尝试进行部分放松。其中有两个明显信号:1.G20会议上国内代表并没有戴口罩参与;2.最新的新20条疫情防控措施。
按照各国从严防到逐步放松的状况,基本上每个国家都经历过疫情阶段的仿佛拉扯的过程,只是拉扯的时间长短而已,但是大势是从严防到共存。未来走向与疫情共存不可避免,而且根据当前的状况,下一步走向与疫情共存的速度可能比预期的更快。
国内经济方面的主要利空因素:疫情,房地产,互联网平台经济等的利空已经走到了转向口,当前对这三个因素可以用中性甚至中性偏乐观的视角去看。

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