A股机构：短期利空不改中线谨慎看多，选择上倾向于本轮反弹上行幅度较小板块 ...

张咏市场解析 2022-7-22 09:35 64022人围观

当前盘面沪指在半年线和年线之间出现震荡，短期来看在房地产停贷，信用社问题以及疫情冲击下造成的短期负面信息出现拥堵状况，对市场形成较大压力，但是中线来看下半年稳经济增长压力巨大，因此货币政策上比较宽松，财政政策会有更大力度政策推出是值得期待，因此短期正当不改中线谨慎看多思路。板块上适当规避前期大幅上涨板块。

中金：中国市场下半年相对海外可能维持相对韧性 轻大盘重结构

中金公司研报结合最新的公募基金持仓，认为机构整体仓位在二季度呈现一定提升，部分热门赛道仓位关注度也持续恢复，向前看，考虑到A股市场已经累积一定的反弹幅度，后续表现的持续性可能需要看到资金层面更明显的改善、疫情防控更实质的改善、增长预期更实质性的修复、海外市场逐步平稳，市场态势可能会从此前的单边上涨走向双向波动。同时，中外政策反向特征依然明显，中国市场下半年相对海外可能维持相对韧性，但要注意把握市场节奏和灵活性，轻大盘、重结构。

中信证券：预计后续LPR仍有下调空间

中信证券研报认为，7月LPR报价与上期持平，主要是因为银行负债成本压缩暂不足以驱动LPR下调达到最小步长，且信贷修复出现了阶段性好转。然而，考虑到信用需求的整体修复仍然存在较大的不确定性，配合银行负债成本有序降低，政策重心仍聚焦“宽信用”，我们认为预计后续LPR仍有下调空间，建议重点关注5年期LPR报价。

中信证券：美元指数见顶回落或需等到今年年底或明年年初

中信证券研报指出，欧央行7月议息会议宣布加息50bps，提前退出负利率，显示当前欧洲通胀压力巨大，在此影响下，欧洲经济衰退的风险进一步抬升。同时，欧央行正式推出TPI工具，多重工具防范流动性风险和债务风险，欧洲系统性风险爆发概率有限。近期欧央行启动加息周期的预期阶段性推升欧元兑美元汇率走高，但是考虑到欧元区基本面较难承受类似美联储般持续加息操作，中期利差因素及避险情绪仍可能推动美元指数走高，美元指数见顶回落或需等到今年年底或明年年初。

国盛证券：重点关注汽车、光伏、储能等高景气赛道的细分产业链的传导

国盛证券指出，当下创业板指处于上升结构中，平台整理阶段，沪指处于高点回调后的小级别反弹行情，3250点附近是短期重要观察窗口，若支撑不破，则60分钟级别反弹将得以延续。震荡整固的结构性行情下，重点关注汽车、光伏、储能等高景气赛道的细分产业链的传导，和赚钱效应的延续，以及半导体设备、食品、医药、医美题材轮动的止跌低吸机会。

中国银河：逢低布局军工板块 建议“五维度”配置

中国银河证券表示，当前军工板块估值分位数约45%，提升空间较大，恰逢半年报窗口，建议关注业绩确定高增长个股和业绩超预期的个股，逢低布局全年确定性增长机会。建议“五维度”配置：1）航空产业链，包括航发动力、中航光电、全信股份、宝钛股份、盛路通信；2）导弹产业链，包括新雷能、盟升电子、智明达；3）卫星互联网产业链，包括中国卫星、铖昌科技；4）国产化提升受益标的，包括紫光国微和振华科技；5）国企改革对业绩增长改善标的，包括中航西飞、七一二、中直股份和中国海防等。

国泰君安：锂电设备行业目前估值处于历史底部区间

君安研报称，6月份新能源车销量超市场预期，比亚迪、特斯拉月度交付量再创新高，造车新势力交付量均突破万辆，预计全年新能源车销量有望实现550-600万辆。上半年电池厂招标量较少，预计Q3有望迎来大量招标，锂电设备行业全年订单增速有望达到50%，2023年订单增速有望达到20%，目前估值处于历史底部区间。

财信证券：自费消费医疗需求将在暑期集中释放，建议关注龙头公司

财信证券研报认为，疫情防控措施放松叠加暑期来临，医疗消费需求有望扩大，重点关注消费医疗板块。考虑到2022年H1国内疫情对消费医疗需求的压制作用，以及每年7-8月是传统的暑期医疗旺季，青少年近视防控、脱敏治疗等自费消费医疗需求将在暑期集中释放，建议关注受益于集采和国产替代的眼科器械创新型企业爱博医疗、产品竞争格局较好的脱敏治疗龙头等。