机构观点：社融数据和M2显示宽信用力度强劲，预计未来市场资金讲继续推动行情上行 ... ...

6月经济发展逐步摆脱疫情的负面影响，市场对于金融数据修复已经有一定的准备，但本次公布的数据依然略超市场预期。后续来看，虽然6月金融数据明显反弹，但政府债发挥了重要的支撑作用，下半年信贷能否“接棒”拉动社融高增，仍需政策继续引导鼓励。在全年经济增长目标不变的背景下，需关注后续稳增长、宽信用政策的推动意义以及对债市的影响。考虑到今年财政平衡的压力，不排除8月人大常委会修改预算，追加年内新增专项债额度的可能性。债市方面，短期内，资金面宽松态势可能使利率在金融数据好转的冲击下震荡偏弱运行。中期来看，随着宽信用的逐步修复、流动性需求上升，预计三季度资金面稳步收敛与基本面好转将是利率的影响主线，需警惕收益率曲线熊平的风险。

开源证券表示，维持成长风格或市场主线的观点不变，重点配置两大方向：一是流动性敏感度高、景气向上的新能源、半导体和军工，尤其重视“毛利率+营收”双升的行业，包括：电池、电机电控、储能、光伏、风电等；二是基本面高度依赖于流动性的券商。

中泰证券指出，券商板块短期看低估值修复仍有空间，长期看资本市场发展持续。证券板块当前估值1.33倍PB（截至7月7日收盘），处于近10年以来8%低分位，短期在流动性总体宽裕及市场偏好提升之下仍有修复空间。长期看，资本市场改革是重构金融与实体经济良性循环的突破口，行业向上发展趋势持续。建议关注：业绩韧性强的头部券商中信、中金，财富管理核心标的东方财富，旗下优质基金的券商如东方、广发、兴业。

中信建投研报称，天气渐热7月进入消费淡季，预计酒厂重点将放在客情维护及市场梳理上，挺价将成为7月共识，老窖特曲、国缘、剑南春等已有不同程度提价，高端白酒批价有望在需求回暖及厂商加强市场秩序维护作用下率先反弹，次高端白酒渠道在宴席活动不断恢复下库存将更为良性，招商活动有所加快。白酒行情仍处于修复期，重视高端酒及次高端龙头机会。我们认为白酒产业链韧性显著增强，下半年随着经济活动开始爬坡，餐饮产业链恢复加快，宴席消费场景将逐步回归正常状态，年内动销不断向好，继续坚定看好白酒行情。