安倍与安倍经济学重塑日本，国内下半年政策宽松有望增大（每周市场观察第9期） ... .. ...

郭永生郭永生论宏观 2022-7-11 08:32 852242人围观

三、中国经济及A股观察
国内经济近期开始陆陆续续公布相关的半年度数据，下周要公布的M2和GDP数据对下半年的行情都会有非常大的引导作用。
GDP数据上，本年度国内GDP的目标数据是5.5%，当前市场预计的上半年数据是2.9%。如果按照2.9%推算，如果全年GDP要要达到5.5%，则下半年增速要达到8.1；如果按照5%推算，下半年经济增长也要达到7.1；如果向下修正达到4.5%，则下半年经济增长也要高达6.1%。如此高的增长要求预示着未来国内宏观政策，特别是财政方面的政策力度要继续强化，也意味着在当前货币政策空间不大的情况下，宽信用增加M2投放可能是一个重要选择。5月份的M2同比已经达到11.1%，如果未来M2维持11%以上，那么市场中资金将会是比较充裕的状态，对A股将会形成比较强的资金支撑效应。
国内市场另一块需要重点关注的是7月份的上市公司中报。中报行情有两个点对操作来说有明显的指导意义：1.行业业绩和个股业绩的逆转。上半年经过各种因素叠加，一些上市公司可以扛过这类行情的洗礼，表现出韧性甚至业绩不受影响继续上冲，而某些行业可能会出现严重的利润衰退，退潮的时候才知道谁在裸泳，同样危机的时候可能才能看出一些百炼真钢。2.半年报行情会把很多私募的底牌露出来。上半年的动荡对私募公司也影响很大，可能上半年调仓会比较剧烈，经过半年报之后，一些明星私募和特色私募的部分底牌会露出来，也给我们“抄作业”的机会，当然任何“作业”都需要自己消化一下，不然可能会消化不良。
最后当前还要关注的是A股当前的位置，沪指前方年线区域压力重重，而且当前大量的获利盘在观望风向，想要突破当前的位置没有一些比较强的因素刺激是比较难的。
当前A股需要关注的风险点是国内疫情的后续进展。

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