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中金：制种行业有望迎来中长期产业变革 中金公司研报认为，制种行业有望迎来中长期产业变革。年内我国在种源、创新保护、生物育种技术应用等方面出台诸多政策，也体现出政策在此着力的意图。其中，我国玉米与大豆的转基因制种商业化进程正逐步推进，基于此，中金判断我国饲用粮转基因制种的进程有望有序落地，这将带来玉米、大豆制种市场规模的扩容与企业份额的集中，而具有研发能力的头部公司更有长期发展机会。 中金：2022年铁矿石供需结构将更趋宽松 供应缺口将显著收窄 中金公司研报认为，展望明年，在供给侧，主流矿山利润空间可观，供应的价格弹性较低，产能置换顺利推进的情况下，发运可能仍有增量。需求侧，海外铁矿石需求可能仍有小幅增长，以对冲国内铁水产量的下滑，全球铁矿石需求可能与今年基本持平。短期内价格可能受益于下游需求预期改善，但总体而言，我们认为2022年铁矿石供需结构将更趋宽松，供应缺口将显著收窄，价格因而缺乏大幅回弹的基础。 中信证券：种子法修改通过 种业振兴迎强有力法治保障 中信证券研报指出，《种子法》修改通过，种业知识产权保护进入新时代。建立实质性派生品种制度、扩大保护范围、延长保护链条、提高赔偿数额上限等全面升级知识产权保护力度。育种原始创新获激励，种业市场秩序得净化，推动市场规模扩容和竞争格局优化。具备持续创新能力的种子和性状公司将进入高增长通道。重点推荐生物育种产业化领先企业大北农、杂交玉米种业龙头登海种业。 中信证券：明年全球锂新增供应可以满足下游需求增长 不会成为电动车产业发展的硬性制约 中信证券认为，2022年全球锂新增供应可以满足下游需求增长，不会成为电动车产业发展的硬性制约。预计锂板块的配置逻辑将从“涨价”转向“业绩”，后者将成为板块的触发因素和主要上涨动力。推荐锂矿自给率高且业绩兑现程度高的企业，推荐赣锋锂业、盛新锂能和盐湖股份，建议关注永兴材料和科达制造。 中信证券：目前银行板块相对估值优势明显 建议关注配置价值 中信证券指出，预计明年上半年总量和结构性工具有望同时发力，在适宜的货币金融环境下，稳增长预期明确，目前银行板块相对估值优势明显，建议关注配置价值。 中信证券：白酒板块仍有上行空间 中信证券研究指出，最近2-3周酒企陆续召开经销商大会，今年任务完成&明年增长规划逐渐清晰；同时，行业已逐步进入旺季备货、动销检验阶段。我们认为，2022年全年&春节旺季动销处于合理景气区间；茅台提价预期虽未在目前春节备货中兑现，但整体趋势已较为明确，板块仍有上行空间。首推攻守兼备高端酒贵州茅台、五粮液、泸州老窖，推荐次高端龙头山西汾酒、酒鬼酒、古井贡酒、洋河股份，建议关注舍得酒业。 |
