证券市场操纵惊天大案：115个账户，亏3.04亿，5名80后的财富幻术 ...

凤形股份是一家主要从事汽车零部件制造和销售的公司，于2017年11月在深圳证券交易所中小板上市。该公司在2018年1月至2月期间出现了异常波动的交易情况。

其中，李卫卫和朱一栋两人已经成为监管部门处罚名单上的“常客”。李卫卫曾在期货公司营业部工作，被誉为“华北第一操盘手”，但他此前曾与朱一栋合谋操纵“大连电瓷”的股价，结果造成巨额亏损达到5.51亿元。因此，李卫卫被证监会处以200万元罚款，并终身禁入证券市场。而朱一栋则因非法集资超过500亿元，被判处无期徒刑。

操纵动机和手段

根据证监会的调查，5名80后的操纵动机是为了获取不正当利益，利用市场信息不对称和投资者的从众心理，制造股价上涨的假象，吸引投资者跟风买入，然后在高位卖出套现。他们的操纵手段主要有以下几种：

利用资金优势，通过多个账户大量买入“凤形股份”，推高股价和交易量。他们共同控制使用115个证券账户，其中有111个账户是他们通过非法渠道获取的他人账户。他们在2018年1月2日至1月29日期间，累计买入“凤形股份”约1.18亿股，占该期间该股成交量的41.67%，占该期间该股流通股本的23.64%。

利用持股优势，在实际控制的账户之间交易“凤形股份”，制造交易热度和活跃度。他们在2018年1月2日至1月29日期间，通过实际控制的账户之间互相买卖“凤形股份”约1.03亿股，占该期间该股成交量的36.32%。其中，在2018年1月29日当天，他们通过实际控制的账户之间互相买卖“凤形股份”约0.24亿股，占当天该股成交量的76.92%。

不以成交为目的的频繁或大额申报、撤单，制造交易压力和预期。他们在2018年1月2日至1月29日期间，通过实际控制的账户对“凤形股份”进行了1.32万笔的申报撤单，占该期间该股申报撤单笔数的16.67%。其中，在2018年1月29日当天，他们通过实际控制的账户对“凤形股份”进行了0.25万笔的申报撤单，占当天该股申报撤单笔数的48.08%。他们的申报撤单行为主要集中在开盘前、开盘后、收盘前等敏感时段，以及股价突破或回落关键点位时，以影响其他投资者的交易决策。

操纵过程和结果

通过上述操纵手段，5名80后成功地将“凤形股份”的股价和交易量推向了一个极端的水平。他们的操纵过程和结果可以分为以下几个阶段：

拉升阶段：从2018年1月2日至1月29日期间，他们通过大量买入和互相交易“凤形股份”，使得该股的股价从34.19元最高拉升至49.50元，股价拉升幅度高达44.78%。在此期间，该股的日均成交量为0.28亿股，是上市前一个月日均成交量的7.33倍。该股的日均换手率为5.62%，是上市前一个月日均换手率的7.25倍。该股的市盈率也从上市前一个月的35.76倍上升到了51.68倍。

闪崩阶段：在2018年1月30日的上午10点半，他们突然开始大量卖出“凤形股份”，导致该股在短短10分钟内从49.50元跌至43.55元，跌幅达11.92%，触发了深圳证券交易所的熔断机制，暂停交易15分钟。在熔断恢复后，该股继续下跌，并于当天收盘时跌停至44.55元。

跌停阶段：在2018年1月31日至2月7日期间，该股连续6个交易日跌停，股价从44.55元一路跌至21元，跌幅达52.87%。在此期间，该股的日均成交量为0.02亿股，是拉升阶段日均成交量的7.14%。该股的日均换手率为0.40%，是拉升阶段日均换手率的7.12%。该股的市盈率也从拉升阶段的51.68倍下降到了24.83倍。

他们的操纵行为最终以失败告终，截至2018年2月28日，账户组累计亏损3.04亿元。证监会对他们进行了调查和处罚，合计罚没300万元。

“华北第一操盘手”李卫卫多次被罚

值得一提的是，上述案例当事人中的李卫卫被称为“华北第一操盘手”，曾多次因操纵股价被罚。

李卫卫，1986年11月14日出生，现年31岁，山西忻州人。

在成为市场口中“华北第一操盘手”之前，李卫卫实际上并未有过令市场人士艳羡的职业经历和辉煌资本战绩。

相反，在2016年6月，李卫卫遇到朱一栋之前，其另一个身份仅是首创期货长虹桥营业部的一个名不见经传的营业部经理。

李卫卫并非毕业于名校，其于2009年毕业于江西科技学院会计系，2010年3月进入光大期货担任投资顾问工作。

2014年1月，其离开光大期货进入首创期货担任投资顾问，2015年5月，出任首创期货长虹桥营业部经理，一年后的6月，在接手朱一栋这一桩联合坐庄操盘的“大生意”后，李卫卫从首创期货离职。

在2011年至2016年离职之前，李卫卫还一直使用“利弗兰德”的名字开通新浪博客，在上面发表转载一些关于期货开户和交易的信息。其内容大多都是较为浅显的期货信息，抑或是类似《做事不找借口》、《快乐是什么》、《资源决定一切》等网络传销体鸡汤文。

2016年4月，李卫卫离开首创期货前夕，便通过股权转让等方式成立了一家属于自己的投资公司——宝袋财富。

此后，这名号称“华北第一操盘手”的资本传奇故事便正式上演。

而李卫卫已经不是第一次出现在证监会的罚单中。

其在2018年时，因涉嫌场外配资、违法操作证券市场，李卫卫被证监会处以200万罚款，并终身禁入证券市场。

经证监会调查，2016年6月-2017年3月间，上海阜兴金融控股（集团）有限公司与李卫卫合作，做大上市公司大连电瓷集团股份有限公司（以下简称大连电瓷）市值。阜兴金融控股提供配资保证金，李卫卫负责从场外配资并操作账户交易“大连电瓷”。

阜兴集团、李卫卫累计控制使用461个账户交易“大连电瓷”，多次利用资金优势，拉抬股价，在自己控制的账户之间交易，虚假申报，以及利用信息优势操纵股价。

操纵期间，大连电瓷累计上涨114.32%，偏离同期中小板综指112.46%。2017年3月2日，大连电瓷停牌并发布公告启动重大资产重组。

经认定，这一行为已构成违法操纵证券市场，证监会对阜兴集团、李卫卫处以300万元罚款，其中对阜兴集团处以100万元罚款，对李卫卫处以200万元罚款。

李卫卫是北京宝袋财富公司的实控人。

巧合的是，2022年12月底，北京证监局最新公布了5家辖区涉嫌场外配资机构名单，北京宝袋财富资产管理有限公司赫然在列。

天眼查显示，北京宝袋财富资产管理有限公司成立于2015年，注册资本3000万人民币，目前公司法定代表人为张济。经营范围为资产管理、投资咨询、经济合同担保（不含金融性担保）、项目投资等。

2019年9月，北京市朝阳区市场监督管理局通过北京宝袋财富资产管理有限公司登记的住所或者经营场所无法联系，而曾将其列入企业经营异常名录。

2020年4月，李卫卫退出该公司监事一职，退出大股东行列，由王秀梅接替其职位。目前李卫卫不再是公司的实控人，该公司唯一股东为王秀梅。

另外，在今年1月4日，证监会官网披露的一则行政处罚决定书显示，李卫卫使用92个账户操纵“汇金通”，非法获利2070.28万元。

操纵期间，李卫卫控制“朱军建”等92个证券账户,利用资金优势、持股优势,连续集中交易“汇金通”,并在实际控制的账户之间交易“汇金通”,影响“汇金通”的股票价格，上述行为构成操纵市场。最终，证监会对李卫卫采取“没一罚一”，合计罚没金额超四千万。