6月29日操盘必读：科技股受关注但是慎防高位回落，无人机新规出台飞行制造有规可依 ...

市场解说员市场解析 2023-6-29 09:00 159990人围观

一、机构观点

中金：国内钛**企业竞争优势有望持续强化，全球市占率有望持续提升

中金公司研报认为，2022年海外钛**供给维持稳定，但全球主要经济体GDP增速下行导致需求承压，上游成本难以向下游传导，导致钛**利润率出现下降。通过对比科慕、特诺、泛能拓、康诺斯、龙佰集团等公司2022和2023年一季度经营情况，中金认为国内钛**出口量同比逆势提升趋势已现，国内钛**企业竞争优势有望持续强化，全球市占率有望持续提升。

民生证券：看好AI产业加速发展 算力等大赛道至关重要

民生证券指出，看好AI产业加速发展，算力、边缘域、Chiplet三大赛道至关重要。算力为供给侧，是AI产业发展的基石；边缘域为需求侧，为AI应用提供硬件落地；Chiplet则是算力时代的主流方案，也是未来技术发展的核心方向。建议关注相关产业链的投资机遇：1）算力：芯原股份、沪电股份、联想集团、工业富联；2）边缘AI：安克创新、国光电器、乐鑫科技、晶晨股份；3）Chiplet：长电科技、甬矽电子、兴森科技、长川科技。

华泰证券：扫地机竞争格局向好 需求恢复性增长可期

华泰证券认为，年初至今国内扫地机终端需求弱势运行，消费信心不足或为主要原因。根据奥维云网数据，经历春节的短暂回暖后，3、4月国内扫地机线上销售额同比降幅走扩。展望下半年，华泰证券认为当前扫地机行业供给端已经出清到位，需求景气度上行拐点日行渐近，其中下半年是重要观察节点。而随着下游需求的逐步回暖，行业龙头企业将享受剩者红利，并释放业绩弹性。

中金：具备核心创意能力、深刻用户认知的头部游戏厂商有望维持竞争优势

中金指出，AIGC工具普及后，游戏行业在生产端或体现出生产力丰富、生产门槛显著降低的特点，行业内优质单品打通、占据单一赛道的可能性将逐步提升。对厂商而言，其竞争方向或转为对玩法不断细分，通过差异化占据独特赛道、维护核心用户。进一步地，中金认为，具备核心创意能力、深刻用户认知的头部厂商有望维持竞争优势。

中信建投：建议关注恒生科技潜在的估值修复机会

中信建投表示，年初市场预期的中美景气度差距周期逻辑并未被高频数据佐证，相反美国经济数据反映状态健康，而国内1季度GDP数据超预期。我们认为，未来国内结构性复苏叠加产业转型，在取舍中短期牺牲效率的概率较高，而美国衰退预期与Fed/近期的经济数据不符，当前的利率预期可能偏于乐观，存在潜在的下行风险。但恒生科技指数4月中旬以来显著跑输纳斯达克指数，这里可能存在额外的空间保护，对恒生科技而言，如果不存在额外的负面因素，其具备潜在的估值修复机会。

国金证券：机器人0-1在即，汽车精密齿轮有望迎来双击

 国金证券表示，汽车领域的齿轮赛道估值偏低，人形机器人给予新增空间。齿轮于新能源车中的用量大幅低于油车，随新能源车渗透率逐步提升，齿轮市场空间骤缩。人形机器人的大规模量产将为精密齿轮市场打开全新空间。车用齿轮公司有望切换产能至人形机器人齿轮。车用齿轮仅需更改后道的磨齿与表面处理工艺并替换部分设备，即可制造机器人齿轮，相关公司转型具备较大可能性。

二、重大新闻

国务院、中央军委公布实施《无人驾驶航空器飞行管理暂行条例》

据新华社，国务院、中央军委日前公布《无人驾驶航空器飞行管理暂行条例》(以下简称《条例》)，自2024年1月1日起施行。《条例》共6章63条。主要按照分类管理思路，加强对无人驾驶航空器设计、生产、维修、组装等的适航管理和质量管控，建立产品识别码和所有者实名登记制度，明确使用单位和操控人员资质要求；严格飞行活动管理，划设无人驾驶航空器飞行管制空域和适飞空域，建立飞行活动申请制度，明确飞行活动规范；强化监督管理和应急处置，健全一体化综合监管服务平台，落实应急处置责任，完善应急处置措施。

国家发改委：1-5月轻工8类重点商品累计出口额均超110亿美元

据国家发改委官网消息，1-5月份，轻工8类重点商品累计出口额均超过110亿美元。其中，塑料制品出口额428亿美元，同比增长1.1%；家用电器出口额362亿美元，同比减少1.8%；家具及其零件出口额270亿美元，同比减少6.9%；鞋靴出口额217亿美元，同比增长0.2%；灯具、照明装置及零件出口额175.1亿，同比增长0.3%；玩具出口额160亿美元，同比减少3.3%；箱包及类似容器出口额156亿美元，同比增长24.1%；陶瓷产品出口额115亿美元，同比减少0.3%。

土地拍卖市场冷热不均，保证去化率是关键

据经济日报，今年以来，局部土拍市场高光频现。在北京，触顶+溢价成交是主旋律；在厦门，144家房企竞拍3宗地块，其中88家房企抢一宗地，创下参拍企业数量新高；在杭州，地块触顶成交率一度高达80%，民企拿地金额占比超六成。整体而言，核心城市核心地块溢价率高，上海、杭州、成都、合肥多宗地块拍卖至地价上限，但其非核心区域土地多以低价成交。此外，非核心城市底价成交则是主流，比如，无锡、天津、武汉等城市的土拍情绪仍较低。在当前市场情况下，保证去化率，让有效回款尽快充盈现金流量表，已成为房企投资拿地的新规律。业内人士认为，如果核心城市土地拍卖市场竞争持续加剧，不排除部分房企将投资战线下沉，届时部分三四线城市土拍或许会迎来活跃期。

华为发布F5.5G智简全光联接四大创新实践 加速推进全光万兆时代到来

据证券时报，6月28日，2023 MWC上海期间，华为面向F5.5G智简全光联接领域发布在智慧家庭、小微企业、智能制造与城域网四大场景的创新实践，加速推进全光万兆时代的到来。华为光产品线总裁靳玉志表示，千兆普遍应用，万兆开始启航，过去一年，华为F5.5G创新解决方案已大范围在亚太、欧洲、中东、非洲、拉美应用。华为云核心网产品线总裁高治国表示，5G已从网络建设期逐步进入到网络经营期，华为打造一系列5G智能核心网创新实践，实现商业变现。

7月起国六b全面实施 汽车产业绿色转型加速

据上证报，新的汽车排放国标即将实施。生态环境部、工业和信息化部等部门近日联合发布的《关于实施汽车国六排放标准有关事宜的公告》提出，自2023年7月1日起，全国范围全面实施国六排放标准6b阶段。业内人士认为，新规实施将推动车企加快技术升级，从而实现汽车产业绿色低碳发展。

上海世界移动通信大会聚焦三大关键词

据中证报，6月28日，亚太地区规模最大的移动通信行业盛会——2023上海世界移动通信大会(简称“2023MWC上海”)正式开幕。在大会主论坛上，工信部等行业主管部门以及通信运营商齐聚，分享了对移动通信行业的最新看法和发展建议。中国证券报记者发现，5G-Advanced(5G增强)演进、6G核心技术探索、与AI共创共进、深化融合应用等成为本届大会的关键词。