私募“魔女”李蓓发文刷屏：过度悲观不理性，好戏即将开始 ...

地产公司的大批倒下，互联网企业的收缩，固然给经济带来了阶段性的压力。但也让出了资源（无论人才还是资金）给了制造业更好的生存环境。

据说，比亚迪今年一年招聘的清华北大学生数量，是历史所有存量的总和。

如果我们看制造业新增中长期贷款的变化，会发现，自从本轮严格调控地产，银行对制造业贷款的偏好大幅上升，制造业贷款增量一下子跳起来一个台阶。



相应的，我们的制造业投资也摆脱了过去10年的下降周期，回到10%以上的增速。今年地产投资下行，消费增长乏力的环境下，制造业投资是国内需求最大的亮点。

相应的，我们的制造业升级加速，竞争力增强，这才有了最前面讨论的，中国贸易顺差持续新高。

所以，本轮产业政策调整，造成的并不都是经济的向下压力，而是结构性变化。虽然地产衰退，但新能源和高端制造上台阶，虽然互联网和地产企业市值下降了几万亿，但是高端制造企业的市值也上升了几万亿，这些企业，大多也都是民企。

我们简单统计A股民营制造业企业，上市4年以上的企业的市值的前30家。今年3季度末，A股指数点位与2018年底差别并不大，但这30家企业，市值都显著增长。30家企业市值合计增长了4.47万亿，4年时间，增幅接近300%。企业平均来看，家均增幅大于1000亿。