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私募“魔女”李蓓发文刷屏:过度悲观不理性,好戏即将开始 ...

市场解说员 观点 2022-11-8 18:03 1313人围观

作 者 | 李蓓

来 源 | 半夏投资

私募魔女李蓓又刷屏了。半夏投资公众号11月7日上午发布了一篇李蓓的题为《站在新一轮牛市的起点》的长文,引起了市场的广泛热议。

文章中李蓓对我国眼下的宏观经济环境进行了分析,并预测:明年二季度前后,随着经济和盈利的企稳,将会“见龙在田”(记者注:出自《易经·乾卦》爻辞,这里喻指事物初露锋芒、前途光明);2-3年后,市场会找到自信,展开新的中国故事的宏大叙事,迎来“飞龙在天”(记者注:出自《易经·乾卦》爻辞,这里喻指事物处于鼎盛时期)。本文仅供投资者参考,不构成投资建议。

正文

A股很可能已经走过了本轮下跌的最低点,站在新一轮长期牛市的起点。第一步是风险偏好修复,第二步是经济和盈利的企稳回升。

过去一个月,我们经历了残酷的 龙战于野;

明年2季度前后,随着经济和盈利的企稳,将会 见龙在田;

2-3年后,市场会找到自信,展开新的中国故事的宏大叙事,迎来飞龙在天。

上周末的低点,A股总体的估值,接近历史最低水平;A股总体的风险溢价,接近了历史最高水平。市场的下跌无法用流动性和企业盈利的正常周期波动来解释,主要因为信心的缺失,对未来的无限担忧。

过去的一年,在很多人眼里是:

中国经济出现巨大困难,遭遇重大挫折的一年。

一些从事经济和市场研究的人认为:我们的企业家精神遭遇了重大的创伤,我们的防疫政策严重抑制了经济活动。

很多普通人,基于自己旅游出行便利程度的直观感受,对比海外的亲友,认为:中国在变差,国外在变好。认为中国的竞争力已经相对大幅下降。

一些外国人,对国内的人事变化,政策重心的调整不理解,甚至恐慌,慌忙地先撤出来看看。

而一些非常客观的数据,可能会让他们感觉意外和吃惊。

全球有几大传统的制造业优势区域:欧洲,日韩,中国。疫情前的10年,这几大区域,都是贸易顺差的。

过去两年,无论欧洲还是日韩,都已经从贸易顺差转为贸易逆差,只有中国贸易顺差在持续扩大创新高。




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来自: 半夏投资
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