A股国庆前进入放假模式，市场短期大概率继续维持清淡交易模式 ...

山西证券研报认为，A股7月以来的震荡调整主要受流动性和企业盈利边际下行的影响，目前仍处于中期调整阶段，大概率难以快速启动新一轮趋势性行情。但综合来看，A股整体估值已经进入显著低估区间，近期的下跌带有一定的非理性，我们认为，随着这次中期调整时间的延续以及幅度的加大，本轮调整大概率已经接近尾声，当前可以乐观起来，以1年期维度看，流动性和企业盈利均有望逐步好转，市场开始具备收获趋势性行情的基础，建议逐步布局弹性大、盈利能力强和具有较优成长性及估值修复空间的行业。

国金证券表示，趋势性看好四季度A股行情。核心定价逻辑来自三大方面：一是A股上市公司业绩超预期；二是市场二次探底后市场情绪存在较大的提升空间；三是全球市场对美联储紧缩预期定价逐步弱化。1）利润率改善是今年中报明显的亮点，这一趋势在三季报或表现尤为显著。2）从以私募基金为代表的绝对收益投资者仓位较低，后续加仓空间较大。3）不必过于担心美联储加息影响，加息预期缓和并非小概率事件。新一轮向上行情风格有望重演历史：“大票搭台，小票唱戏”。

国盛证券研报认为，大盘蓝筹将进入中短期底部共振阶段。自2021年初以来，以上证50、沪深300为代表的大盘蓝筹的周线下跌已经下跌了35%，下跌时间超过18个月，而且下跌走出了7浪结构，无论时间、幅度、结构下跌都已充分，因此我们认为从中期来看，上证50、沪深300的周线级别下跌已经步入尾声，中期我们建议投资者继续逢低布局上证50、沪深300等大盘蓝筹板块。

中信证券指出，美联储9月议息会议继续维持鹰派立场，对后续指引的紧缩程度超出市场预期。美联储超预期的操作也导致近期人民币、日元等非美元货币承受贬值压力。近期人民币汇率快速贬值，据我们测算央行可能已经重启了“逆周期因子”，尽管短期由于美联储鹰派立场导致美元指数可能继续走强，人民币存在进一步贬值的可能，但考虑到央行的操作，预计贬值幅度有限。强美元同时也带来了日元的大幅贬值，日本央行在日元逼近1998年低点时再次干预外汇。需持续关注强美元下各国货币政策的变化。本周由于高频数据影响，市场对9月出口增速较为悲观，我们认为9月上旬高频数据偏弱主要是台风对港口生产和物流的影响，短期扰动消除后，预计出口增速将出现小幅反弹。

安信证券最新研报表示，零部件是半导体设备核心，市场规模超400亿美元，品类众多，单一产品市场集中度高，技术壁垒高，国产化率低，部分品类率先突破，国产化快速推进。推荐国内高纯洁净材料龙头新莱应材、气体输送系统龙头万业企业，从清洗设备切入半导体零部件的至纯科技，建议关注零部件业务快速增长的江丰电子、国内平台型零部件企业富创精密、国内真空泵领先企业汉钟精机、半导体精密运动控制系统龙头华卓精科。