A股：定调下半年经济，新基建和信息产业短期走势可期

张咏市场解析 2022-7-29 09:09 86613人围观

周四三大指数出现明显的上冲动力，虽然最终收盘出现回落，但是走势上动能明显。市场开始出现一定的利好因素累积。一者外围美联储加息靴子落地，至少在9月22日前市场会有一段时间的缓冲期，为外围的风险资产短期带来喘息期，对国内市场短期形成利好。二者前期市场积累的利空逐渐得到有效释放。三者下半年政策定调会议已经发出明确刺激内需的政策。

昨天对市场影响最大的是政治局的下半年国内宏观定调的会议。本次会议和四月份的会议相比出现了明显的不同，其重点在“要在扩大需求上积极作为”“财政货币政策要有效弥补社会需求的不足”。基本上定调了下半年的重点是继续扩大有效需求。因此下一步相信国家针对内需方面还会出台相关的配套刺激政策。上半年已经实行的“汽车补贴”，“家电下乡”，优惠券等政策下半年还会继续实施。目前需要重点关注的是下半年可以新的需求推升点。
A股板块方面，目前比较明显的趋势是前期涨幅比较高的汽车，新能源板块出现高位震荡，而今年一直不受资金青睐的互联网，芯片，传感器等新基建和信息产业相关的板块开始活跃。而周四的政治局会议针对平台经济也给出了具体的指引“要推动平台经济规范健康持续发展，完成平台经济专项整改，对平台经济实施常态化监管，集中推出一批“绿灯”投资案例”。因此相信原来的平台经济的监管和限制已经完成，平台经济在新模式下的发展将重新开始。因此当前重点关注的板块因该转回高成长的新基建和信息产业。
操作上，我们继续维持我们前期的观点，下半年政策宽松趋势不改，指数震荡向上概率较大，因此对后市谨慎看多。标的选择上由于今年板块轮动较快，因此对于已经涨幅较高的板块短期回避，对于底部启动的板块可以重点关注。

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