A股机构观点：市场震荡消化两方面利空，酝酿新的反弹机会

市场解说员市场解析 2022-7-26 09:21 86083人围观

国内A股周一出现严重缩量，全市场成交量跌至8625亿，市场弱势下跌中。当前沪指走势位置在年下承压后，下挫至半年线附近，并围绕半年线进行弱势震荡。当前的走势有两个原因：1.最近信息面相对利空信息较多，房地产，疫情，农商行等的问题不断出现，短期对市场信心形成了打压。2.前期热门的新能源，汽车等板块的强势上攻积累的大量的获利盘形成重要的空方压力。近期的正当主要在消化来自信息和市场两方面的压力。但是大方向上，随着下半年偏宽松的政策环境的延续和经济复苏的状况的出现，下半年的行情还是存在比较多的机会，特别是一些结构性机会。以下是今天一些机构的主要观点：

中信建投：产业链产能扩张加速 军工板块有望迎来全面景气

中信建投研报称，当前军工板块正处于局部景气向全面景气扩散的关键节点，中下游公司业绩加速拐点有望到来，目前板块估值水平与21年最低点估值相当，具备更高的投资性价比，建议坚定加大配置比例，板块有望在中报高增长预期驱动下延续升势。在投资策略上，首选“高景气赛道、军品占比高、业绩增速快”的标的，次选“估值低分位，边际变化大”的标的，同时重点关注国改受益标的。

中国银河：7月猪价持续上涨 猪周期依旧为当下关注重点

中国银河证券表示，4月以来生猪价格处于持续上行过程中，7月22日周度均价为22.83元/kg，相比于3月低点上涨88.37%。关于当前猪周期走势，我们认为行业最低谷时期已经过去，猪价以及股价中枢都将逐步上抬。猪周期依旧为当下关注重点，建议关注牧原股份、温氏股份、唐人神、天康生物、西南龙头猪企等。关注黄鸡价格以及产能变化，建议关注立华股份。饲料行业集中度提升，龙头企业具备供应链优势，关注海大集团。后周期疫苗行业酝酿中，关注普莱柯、中牧股份等。

华创证券：白酒优选高端确定，大众主推困境反转

华创证券指出，白酒板块高端引领估值切换，布局管理改善驱动预期反转的alpha机会。行业需求改善方向明确，中报韧性较足，高端确定性突出，次高端处于预期消化阶段，等待需求斜率向上信号带来的布局时机。标的上首推茅台，公司内部管理更加主动作为，步伐主动提速，进入上行加速周期，有望带来估值中枢上移，也是板块估值锚上移重要支撑。紧握估值合理、确定性高的汾酒、老窖，同时加大挖掘管理改善驱动预期反转的alpha标的，建议加大布局预期底部的五粮液，持续推荐洋河和古井，关注舍得和老白干。

中原证券：短线关注医疗服务、家电、装修建材以及房地产等行业的投资机会

中原证券表示，外盘波动加大，人民币资产以及A股市场成为较好的避风港。未来股指总体预计将继续震荡向上，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。我们建议投资者短线关注医疗服务、家电、装修建材以及房地产等行业的投资机会，中线继续关注低估值蓝筹股的投资机会。

中国银河：忽略淡季扰动因素，全年汽车消费持续支撑，布局中报行情在即

中国银河指出，6月底作为上半年收官节点，厂商加大力度促进销量目标完成，叠加车购税减半政策效果在启动前期较突出，大量消费需求已在6月快速释放。进入7月，夏季高温背景下看车趋淡，成交边际走弱。局部疫情扰动下汽车产业链韧性较强，尤其新能源产能利用率迅速恢复，蔚来、特斯拉、广汽埃安等厂商持续增扩产能，预计下半年可实现产能爬升。同时新能源产品消费者接受度逐渐提高，预计年底补贴退坡前新能源市场将持续增长。

中金公司：航空航天科技成长+改革双驱延续 新兴产业孕育新机遇

中金公司研报指出，2H2022航空航天科技行业高景气度、业绩高确定性，相比多数行业仍具有较强比较优势。国企改革进入关键时点，资产注入、股权激励等改革动作有利于提高板块资产质量和管理效率。此外，我们认为商用飞机、卫星行业、电子对抗等新兴领域快速发展，有望为相关产业链带来新的投资机遇。我们看好2H2022板块的投资机会，建议在把握航空装备、航天装备、特种新材料、特种电子等领域投资机会的同时，重视对商用飞机、卫星、电子对抗等新兴赛道投资机会。