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周二A股强势上攻，美股大幅下挫，中美市场分化继续。国内市场目前明显的趋势是货币政策的信用放款上继续放松，虽然利率政策短期没有调整，但是M2的上行为市场提供比较充足的短期资金。当前位置上攻年线趋势明显。信息面上，随着第九版疫情手册的发布，疫情对经济冲击未来还在继续逐步减弱，后疫情板块近期强势上行也印证了这一点。针对后市我们认为本轮上攻势头强劲，但是没有出现有效回调，对后市压力较大，因此高位板块建议谨慎参与，或者等待回调机会，轮动板块可以适当关注。 国盛证券：下半年中长贷拐点确立后，建议重视大消费的战略配置机遇 国盛证券指出，超跌反弹结束后，市场需要新动能，以支撑指数继续上攻，关于时间节点的判断，右侧做多信号（中长贷趋势拐点）最早于7月确认，合理情形下，中长贷或在三季度后段确立上行趋势。基于我们构建的“货币-信用-实体”三元框架，在右侧趋势信号确认之前，继续围绕政策确定性布局，稳增长板块短期仍有韧性。更长期视角下，下半年中长贷拐点确立后，建议重视大消费的战略配置机遇。 山西证券指出，市场近期持续上扬，中长期看有收获结构性行情的基础。建议继续重点关注和布局盈利能力强、具有较优防御能力及估值修复空间的大盘价值股和持续高增长的成长板块，同时，随着疫情消退，关注受益疫后复苏的大消费领域。 中信建投：生物试剂行业需求快速增长，国产品牌崛起 中信建投指出，目前生物试剂市场主要由进口品牌主导，但国产化率具有提升潜力。国内生物试剂企业经历多年的发展，在价格、服务以及采购周期等方面形成优势。同时国内头部的试剂供应商更加注重研发端的投入，严格把控产品质量；在销售端建立直销团队，以更低的价格，更快的物流周期为客户提供服务。新冠疫情后凸显出本土供应链重要性，工业端用户国产化的意愿会更强，进而降低了企业的供应链风险和研发成本。因此新冠疫情会加速国产化的节奏。 广发证券：生猪养殖筑底待升，把握饲料集中度提升趋势 广发证券指出，2021年中以来，生猪养殖行业整体处于产能去化通道中，行业过剩产能已经得到极大缓解。当前产能水平可以支撑猪价均值回归，但距离支撑猪价持续高位运行的产能水平仍有差距。中期维度，建议继续重点观察能繁存栏、饲料产销量、行业资金链、养殖户预期等因素。上半年畜禽料整体面临下行压力，水产料受益于消费升级以及进口替代景气度高位运行，饲料已经进入到效率驱动成长阶段，龙头企业凭借综合性优势持续提升份额，随着需求回暖，度过了大宗商品上行压力期，饲料企业后期盈利趋势上行明显，我们继续维持饲料龙头份额提升的推荐逻辑 中原证券：建议投资者短线关注汽车、消费等行业的投资机会 中原证券指出，前期监管层密集出台的利好政策效应正在逐步显现，5月份以来的经济数据显示经济企稳回升的信号明显。外盘波动加大，人民币资产以及A股市场成为较好的避风港。未来股指总体预计将继续震荡向上，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。我们建议投资者短线关注汽车、消费、航天军工、电子元件以及部分周期行业的投资机会，中线继续关注低估值蓝筹股的投资机会。 中信建投：生物试剂行业需求快速增长，国产品牌崛起 中信建投指出，目前生物试剂市场主要由进口品牌主导，但国产化率具有提升潜力。国内生物试剂企业经历多年的发展，在价格、服务以及采购周期等方面形成优势。同时国内头部的试剂供应商更加注重研发端的投入，严格把控产品质量；在销售端建立直销团队，以更低的价格，更快的物流周期为客户提供服务。新冠疫情后凸显出本土供应链重要性，工业端用户国产化的意愿会更强，进而降低了企业的供应链风险和研发成本。因此新冠疫情会加速国产化的节奏。 银河证券：继续推荐锂资源板块 银河证券指出，因前期疫情打断正常排产与原材料采购备货的正极材料与电池厂商目前维持着锂盐原料的低库存，在下游需求逐步复苏以及Q4有大量磷酸铁锂新增产能投产的情况下，锂电产业链整体对锂盐的补库行为或将拉动锂价新一轮的上涨。继续推荐锂资源板块。 银河证券：长期看好具备较高投资价值的机械行业景气赛道优质个股 银河证券指出，长期看好具备较高投资价值的景气赛道机械行业优质个股，重点细分方向包括光伏设备（N型电池片产业化带来的设备投资）、新能源汽车相关装备（锂电、氢能、储能、充换电等方向设备投资）、工业机器人、工业母机、专精特新等领域。 中信建投：中药创新药有望逐步迈入正轨 迎来高质量发展 中信建投指出，政策端支持力度不减，创新中药审评审批加速。深化中药审评改革，推动行业规范及高质量发展。随着我国中药审评审批制度的不断健全和完善，中药创新药有望逐步迈入正轨，迎来高质量发展。 中信证券：预计下半年风电装机有望迎来加速复苏 中信证券最新研报表示，在稳增长大背景，以及项目订单储备丰富和收益率优厚的情况下，影响上半年风电需求释放的不利因素也在逐步消除，预计下半年风电装机有望迎来加速复苏。同时，风机招标价格企稳、零部件原材料成本下降，也将带动产业链盈利逐步修复。建议重点把握风电行业4条投资主线：1）海上风电降本和招标进展超预期，看好海风长期成长性；2）“打铁类”零部件企业受益于原材料价格下降盈利有望改善；3）看好机组大型化带来的机会；4）建议关注受益于出口需求增长的零部件厂商。 市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。 |
