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上周三大指数继续维持强势上攻态势，并且全部站稳半年线上方。当前位置市场乐观情绪在逐步累积，市场总成交量长期维持万亿上方，北上资金流入速度加快，市场目前明显可以看到有上攻年线趋势。板块方面最近后疫情时代的板块机会明显释放，酒店餐饮，景点旅游，机场航空等受疫情严重影响的板块明显活跃起来。最近全国各地旅行团逐步开始开放景点，甚至包含从上海到全国的部分旅游订单已经开始预定，因此短期看本轮国内疫情将会在近期逐渐退潮，前期收到抑制的相关板块短线机会明显。以下是主要券商观点： 山西证券：A股整体将步入结构性调整阶段 山西证券指出，A股整体将步入结构性调整阶段，此前市场对于复苏的预期与定价即将迎来中报季的盈利确认，盈利预期的边际变化或将成为短期内调整的主导，伴随着市场风险溢价回落，我们依旧相对看好具有一定估值优势的小盘股的表现，此外，可选消费板块与成长板块有望受益于政策提振与产业逻辑支撑延续强势表现。 国盛证券：指数仍有进一步向上冲高的动能 国盛证券指出，当前市场成交量维持在万亿之上，交投情绪明显活跃。指数仍有进一步向上冲高的动能，但资金在各大板块之间快速轮动所带来的风险不容忽视。战略上保持乐观，战术上谨慎，以低吸为主，等待轮动的机会。市场上加大政策调节力度的呼声不断，“稳增长”方向政策利好仍值得期待。各地刺激消费的利好政策不断出台汽车板块成为市场最大赢家，短期涨幅巨大追高需谨慎。除了高景气的光伏、新能源赛道外，近期可逢低关注消费板块以及医药、白酒等防御性板块的低吸机会。 中信证券：看好下半年汽车板块的投资机会 维持汽车行业“强于大市”的评级 中信证券研报认为，疫情的扰动不改智能电动车产业趋势，政策刺激有望带来乘用车销量下半年的回暖修复。随着智能电动产业链的成熟，预计智能电动车销量将持续高速增长，进而带动产业链的细分投资机遇。我们建议关注以下三类投资机会：1）电动车销量正在快速提升，规模效应正在加速显现的整车企业；2）电动化、智能化趋势中的高确定性的零部件供应商，特别是特斯拉和蔚小理的核心供应商；3）受益于竞争格局优化，盈利能力处于上行通道的细分市场龙头。我们非常看好下半年汽车板块的投资机会，维持汽车行业“强于大市”的评级。 中信证券：战略资源品高景气有望延续 中信证券指出，全球流动性持续收紧，通胀压力或逐步缓解，同时，地缘政治因素影响下，战略资源品高景气有望延续。在此背景下，推荐两条投资主线：1）受益于原材料价格回归理性下的毛利率提升，本身在碳中和等战略下具备明确成长性的高端新材料；2）战略资源高景气持续，看好具备成本优势和逆周期扩张能力的低估值龙头公司。 国金证券：麒麟电池效能大幅提升，结构改变带来材料机遇 国金证券指出，宁德时代近日发布的麒麟电池体积利用率高达72%，能量密度高达255Wh/kg，拥有快充功能，整体效能大幅提升。麒麟电池通过设立弹性夹层、改变水冷板结构、智能利用底层空间等方式实现了电池更安全、更长续航里程、实现快充等性能提升，电池结构的改变也伴随着相关材料的升级与增长，麒麟电池在隔热、轻量化、绝缘等方向上的升级将会给水冷板、导热球铝、LIFSI、聚氨酯、气凝胶、绝缘材料等带来投资机遇。 中信建投：看好下半年销量及盈利持续改善下的汽车复苏行情 中信建投指出，当前汽车板块行情向上动能已经由前期预期修复转变为景气向上弹性驱动，建议积极增配，看好下半年销量及盈利持续改善下的汽车复苏行情：1）整车重点看好低库存+稳增长政策推动下销量及盈利向上弹性；2）汽车零部件环节重点看好盈利修复（成本端边际改善）、需求弹性（稳增长政策推动）及成长趋势（电动智能化）三条主线。 银河证券：家居板块估值处于历史低位，投资价值凸显 银河证券指出，今年以来，家装行业维持高景气度，预计家居全年订单有所保障，整装渠道有望延续亮眼成长。大家居战略引领下，头部家居企业持续推进品类融合，强化流量竞争力，成长性显著。同时，家居板块估值处于历史低位，投资价值凸显。 中信建投：建议继续配置二季报预期及景气较佳的新能源车、光伏、军工等板块 中信建投指出，拆分量、价维度看中观景气线索：量的方面成长凭借自身超预期的需求韧性依旧占优，叠加二季度业绩预期逐步明朗，相对景气的集中将继续支撑风格相对收益表现，建议继续配置二季报预期及景气较佳的新能源车、光伏、军工等；其次在价的层面关注受益PPI-CPI收敛与疫后修复品种，优选1）PPI下行带动成本压力减弱预期且需求传导良好的中下游制造业，如汽零、风电等；2）CPI上行带来盈利改善预期的消费，关注白酒、养殖链、医疗等。 市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。 |
