机构坚决看好后市，白酒，双碳，军工，钢铁等行业受关注

张咏市场解析 2022-2-9 09:19 156560人围观

昨日市场指数与指数之间走势分化，上证向上，深成和创业板向下，而个股也和指数走势分化，个股多数上行，在这个背景下当前机构对大势基本上都是明显看好，市场利好因素在逐步累积，以下是宽客财经研习社整理的主要机构的市场观点，供大家参考。

大势方面今天精选主要是两家机构的分析：

方正证券：坚定看好2月行情机会

方正证券研报认为，出于对美联储加息导致流动性收紧的担忧，1月份市场出现了大幅下跌。但我们认为，当前A股市场的调整已经接近尾声，2月的市场行情非常值得期待。一方面，目前市场调整幅度已经较为充分；另一方面，美联储加息并不一定会引起国内利率上行，当前市场流动性以及政策环境均对市场非常友好。在流动性环境比较宽裕友好、市场整体估值不高、新兴产业朱格拉周期的产业逻辑值得期待的背景下，我们看好以新能源和TMT为代表的科技成长公司的市场表现。

国盛证券：指数日内深“V” 看多本周后续行情

国盛证券研报认为，对于当前指数结构，在大幅调整后，或将出现超跌反弹行情，但预计力度不会太强，需耐心等待市场重塑做多预期。节前中小盘主跌，节后大盘股完成补跌，风险释放已较为充分，市场情绪在经过周二深“V”反转后，已出现明显回暖，叠加市场量能放大，以及出现以基建为主的市场主线，因此，短期市场或迎反弹做多良机，可轻指数重个股，重点关注低价低估值为主的基建、电力、煤炭等中小盘股机会。

板块方面，主要关注油价运行，白酒，双碳，军工，钢铁等行业。

中信建投：油价仍有望保持高位运行

中信建投研报认为，油气行业是资本密集型行业，产量增长依赖于资本的投入。2020年受疫情影响全球油气上游资本开支仅为3297亿美元，同比大跌34%，2021年原油价格持续回暖，但全球油气资本开支仍然偏紧，同比仅小幅上涨10%至3623亿美元，相较于2019年下降27%，远低于十年来平均水平。油气行业资本开支持续低位，无疑对原油产量造成威胁，叠加OPEC+增产缓慢，全球原油供应缺乏弹性，在原油需求逐步复苏的背景下，油价仍有望保持高位运行。

中信建投：白酒春节动销平稳落地 后市可乐观看待

中信建投研报认为，白酒春节动销平稳落地，后市可乐观看待。当前春节动销成为市场最为关注的核心因素之一，其与全国多地部分经销商沟通，认为春节动销整体平稳，苏皖市场表现较好，高端酒表现较为平稳。龙头酒企回款整体平稳，部分企业如古井、洋河等回款进度优于去年同期，春节动销受疫情影响较小，平稳落地后龙头企业全年业绩确定性提升，考虑名优酒企的综合竞争力不断提升，当前高端及次高端龙头估值具备安全边际，后市可乐观看待。重点推荐高端贵州茅台、五粮液、泸州老窖，次高端山西汾酒、酒鬼酒、舍得酒业等。

中信证券：预计2022年风电、光伏将进入更快速的发展期

中信证券研报指出，预计2022年受益于政策助力，风电、光伏将进入更快速的发展期。其中光伏随着平价时代来临，硅片、胶膜、背板等关键材料有望打开需求空间，双玻晶硅组件、透明背板等新技术迭代也有望带来新材料需求。风电叶片大型化对材料性能要求的提升也将引发材料迭代需求，同时看好关键材料的国产替代。

银河证券：业绩与估值剪刀差迅速收敛， 军工板块有望逐步企稳

银河证券指出，军工板块经过前期大幅回调，业绩不及预期的风险得到较为充分地释放，当前板块估值回落至53.4x，安全边际较高，后期有望逐步企稳；2022年作为装备采购“十四五”规划第二年，招投标有望密集落地，叠加产能瓶颈破除，助力行业景气度持续提升，未来三年行业较快增长依然可期；“建军百年奋斗目标”近在迟尺，“百年变局”势必将推动行业快速发展。

中金：预计钢铁行业兼并重组将加速

中金公司表示，预计在“十四五”期间，黑色金属产业链将在“双碳”框架下，围绕不断完善的碳排放与能耗指标要求，废钢与电炉替代，企业兼并重组加速等三大主线，实现高质量发展。今年1月国资委表示“十四五”期间推进钢铁等领域的重组整合，并适时研究组建新的中央企业集团。预计行业内兼并重组将加速，行业集中度将进一步攀升，对上下游企业的议价能力可能亦将有所抬升。