宽客财经盘前机构纵论，二八转化、新能源汽车、猪周期等受关注 ... ...

市场解说员市场解析 2022-1-21 09:31 155867人围观

中原证券：二八格局再现 未来沪指仍将反复考验年线支撑的有效性

中原证券指出，周四A股市场冲高遇阻、小幅震荡整理，央行早间下调1年期与5年期LPR利率，提振银行、保险、证券以及房地产等金融板块联袂上扬，各路资金追捧金融板块以及酿酒等核心资产。与此同时，其余超过八成的板块与个股均全面走低，市场再现“二八”格局，沪指全天基本围绕3560点窄幅波动。金融板块以及核心资产的走强，显示投资者避险情绪有所提升，未来沪指仍将反复考验年线支撑的有效性，建议密切关注政策面以及资金面的变化情况。

中信证券：改革条件成熟 全面注册制改革推进在即

中信证券研报指出，目前全面注册制改革的条件已经逐步具备。预计全市场注册制改革将在4月征求意见，6月文件落地，8月首批注册制公司登陆主板，主板交易制度或同步改革。主板的融资功能或将明显恢复，预计2022年全市场IPO规模将达到5100亿元左右，略低于2021年的5427亿元，流动性冲击可控。长期来看，全市场注册制改革将显著促进优胜劣汰，优化市场结构，助力经济高质量发展。

中信证券：建议关注银行板块全年配置价值

中信证券研报指出，1月LPR报价跟随MLF利率下行，1Y和5Y品种非对称下降10bp/5bp，符合“房地产长效机制”提出后的操作惯例。政策宽松-经济景气-信用风险预期改善的逻辑链条成立，预计1-2月市场对于经济和信用风险的担忧仍然存在，但中期而言，风险因子的不确定性正在降低，建议关注银行板块全年配置价值。

中信证券：新能源汽车产销量快速增长将催生充换电行业加速发展

中信证券研报指出，新能源汽车产销量快速增长将催生充换电行业加速发展，综合考虑换电模式更高效、对电网、土地更友好等优势，以及标准化程度较低、体系较为封闭、投资成本较高等劣势，预计未来5年国内新能源汽车补能市场仍将维持充电为主、换电为辅的格局，但在资本、主机厂、政策等的推动下，预计换电模式在部分高端乘用车和运营类车辆的应用推广将明显加速。重点推荐：1）换电领域具备强大资源整合能力的第三方电池供应商和运营商，如宁德时代以及充电运营行业龙头特锐德，建议关注协鑫能科等；2）受益于行业销量快速提升的换电设备提供商，建议关注瀚川智能、博众精工、山东威达等。

东莞证券：规模养殖稳步推进 静待猪周期向上拐点

东莞证券指出，展望2022年，若能繁母猪产能持续去化，结合生猪滞后能繁母猪产能10个月，行业有望在三季度左右迎来拐点。考虑到2021年四季度消费旺季使猪价出现一定的反弹，或一定程度上影响猪周期时长。若后续猪价下降，生猪养殖公司亏损幅度进一步加大，或加速猪周期见底进程。后续需持续关注能繁母猪存栏等重要数据与猪企业绩等情况，寻找适当的布局机会。标的方面，可重点关注养殖板块中的牧原股份、温氏股份、新希望、正邦科技等。

东北证券：LPR利好兑现，市场继续搓揉中

东北证券表示，周四LPR如期下调，1年期下跌10BP至3.7%、5年期下调5BP至4.6%，央行在前期降准、下调1年期LPR、MLF等之后将LPR长短期均下调，凸显了货币政策宽松、稳增长的取向。但是，金融地产基建等少数低估值、稳增长板块上涨，而新能源、军工、元宇宙等热门赛道、热门题材则显著下跌，再次重演了前期多次出现过的“银行拉升、个股拉跨”的二八轮动、存量博弈的走势特征。目前来看，只是定性为经济下和政策上驱动股市震荡搓揉。

海通证券：避免盲目抄底，回避前期涨幅过大的板块

海通证券指出，策略上，昨日市场的券商和银行的反弹是指数的稳定器，而前期的诸多热门概念遭到通杀，个股表现普遍惨淡。目前整体盘面维持弱势，下行趋势未改，指数没有明显企稳迹象，投资者应控制仓位，避免盲目抄底，回避前期涨幅过大的板块。当前，流动性趋暖的背景下，低估值蓝筹以及稳增长相关的基建、建材值得持续关注。同时新冠检测以及相关口服特效药依然是短期确定性较高的主题。

银河证券：预计2022年全年CPI增速1.9%

银河证券指出，预计2022年全年CPI增速1.9%，2022年3-4季度CPI突破2%。（1）由于我国消费恢复速度较慢，同时人员工资增速缓慢，我国通胀大幅走高的基础并不存在。（2）工业品价格有所回落，工业品价格向消费品传导仍然有困难，消费者很难接受价格上行。12月份家用电器和服务价格小幅上行，这是上游价格传导的结果，但其持续上升的概率不大。（3）猪周期可能在2022年下半年走高，同比基数的原因会带动下半年CPI上行。

中金：京东健康和思摩尔国际等有望被纳入恒生指数

中金王汉锋等报告称，恒生指数公司将于2月18日盘后公布半年度审议结果，估算京东健康、思摩尔国际、农夫山泉等有可能成为被纳入的潜在候选者。还有可能纳入恒生指数的公司包括翰森制药、中国飞鹤、中升控股、中芯国际、中国燃气等。预计此次扩容步伐可能相较前几次更显著，行业的覆盖度也将随之而扩大，调整结果将于3月7日正式实施。预计小鹏汽车、东方海外国际、保利协鑫能源、微创机器人、云音乐等15只股票符合纳入港股通的标准。