宽客财经盘前机构纵论，锂、航空、自动驾驶及跨年躁动受关注 ...

张咏市场解析 2021-12-31 09:07 108397人围观

中金：锂价持续性有望超预期 锂板块迎重估机遇

中金研报认为，从供需情况和下游承受能力两个角度看，锂价高位的持续性或将超出预期，前期大幅回调的锂业板块有望迎来重估机遇。即使2022-2023年有较多新项目将陆续投产，但整体锂供需仍然偏紧，原因在于锂资源项目根据资源类型、工艺路径的不同普遍需要半年至两年的产能爬坡周期，新投产项目贡献的有效供给相对有限；而考虑到锂资源开发复杂性，较远期的新增供应进度也容易低于当前市场预期，因此供需紧缺的持续时间仍可能超出当前市场预期。

中金：“稳增长”继续发力

此前赛道成长股由于涨幅较大、估值和预期都较高、整体机构仓位偏重，我们估计短期表现可能有所受抑，而“稳增长”政策相关的领域可能继续显现相对韧性，市场仍有望呈现“大强小弱”的风格特征；待增长预期逐步企稳和“稳增长”交易降温后，市场可能重回成长风格，我们粗略估计时点在3-6个月之后。

安信证券：航空有望迎来一轮成长周期

安信证券认为，从航空行业需求端来看，疫情最差时期基本过去，随着疫苗接种、特效药推进，被抑制的出行需求有望爆发性恢复。供给端，航司运力引进缓慢，波音空客订单堆积，即使737MAX复飞仍不改运力低增速，中期内供给低速增长具有高确定性。此外，民航票价市场化改革打开涨价弹性空间。供需确定性拐点叠加票价上行，航空有望迎来一轮成长周期。

中信证券：自动驾驶渐行渐近 惯性导航刚需爆发

中信证券指出，惯性导航定位不依赖外部信号，具有高可靠性，并能够与车辆其他传感器数据融合，进一步提升定位精度。惯性导航有望成为L3及以上自动驾驶标配产品，当前已有众多头部主机厂和自动驾驶科技企业将惯性导航作为实现自动驾驶的技术路线。国内厂商在定制化、差异化服务方面占据优势，并有望通过软件和算法的快速迭代实现应用层产品的率先落地。

国泰君安：海绵城市建设势在必行，重点把握三大领域

国泰君安证券研报认为，当前城市内涝频发，全球变暖使得未来极端强降水频次增多、强度增大，城市防洪排涝工程面临更大考验，海绵城市建设势在必行。十三五时期海绵城市投资额预计为1.9万亿，2020~2030年累计投资规模预计增长到7万亿。重点把握园林、污水治理、地下管廊三大领域，关注设计施工、材料、运营三条主线。

民生策略：市场将重拾被遗忘已久的“顺周期”逻辑

经济基本面将是机遇而不是风险，离开近1年的“顺周期”逻辑将再次回归，投资者可以开始布局：(1)信用重新企稳下的金融板块：房地产、银行以及基建与地产订单驱动的建筑业；(2)需求回升驱动传统周期的盈利重估：煤炭、有色(铜、铝)、建材、钢铁。主题推荐：乡村振兴(种业、农机、冷链和环保)。

华西策略：蓄势待2022年躁动行情

从短期看，A股正蓄势待新年，准备迎接年初躁动行情。12月以来，以美国为首的西方国家货币政策走向收紧，叠加变异毒株的扩散，全球市场出现一定波动；同时年底机构资金博弈升温下，A股板块轮动加剧。国内外政策走向不同，在“稳增长”政策的偏暖期，下阶段货币政策会更加主动有为，市场流动性维持充裕，年初信贷投放有望加快，同时MLF降息的概率也在提升。在市场震荡的大环境下，可逢低布局春季躁动方向，偏向消费成长。