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周末，8月17日上午10点18分，央行发布公告称，决定改革完善贷款市场报价利率（LPR）形成机制，公告具体内容见下图：
截取自央行官网
01
“息”还是降了...
这绝对是开天辟地头一回！
这等于把利率权利下放，对市场影响绝对是绝无仅有。我们在解读央行“降息”政策及分析后续影响之前，先来了解下央行提及的贷款市场报价利率（LPR）是什么。
什么是贷款市场报价利率（LPR）？
LPR——原名“贷款基础利率”。在以前，我们这一利率是施行中央管制的，直到2013年贷款利率管制全面开放，我们才建立了这个LPR以作区别。
刚开始，这一利率只针对“公家”（银行等金融机构对外），也就是国有、集体性质的机构或企业，后来才逐渐蔓延至整个社会及个人。
在此次央行发布的公告中，最重要的一点便是：自2019年8月20日起，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心于每月20日（遇节假日顺延）9时30分公布贷款市场报价利率。
怎么理解？
02
“LPR”报价权，官定“彻底下放”
旧模式，贷款市场报价利率（LPR）是由我国10家银行对客户的贷款平均利率决定的：
中行、工行、农行、建行、交行、招商银行、浦发银行、中信银行、兴业银行、民生银行等。
按照旧模式，LPR定价是在官定基准利率基础上可自由浮动：贷款定价=官定基准利率*（1+上下浮倍数）。但本质上能够决定利率的还是在官方，官定基准利率粘性太强，常年不动，实质上与市场需求利率脱节。
新模式，决定贷款市场报价利率（LPR）的银行----由10家上涨至18家，最大的不同在于：
18家银行会先形成自己的市场化定价，之后，以“MLF基础上自由加点浮动”形式报出： LPR= average（18家银行的“MLF+点”）
新增西安银行、台州银行、上海农商行、广东顺德农商行、渣打银行(中国)、花旗银行(中国)、微众银行、网商银行等8家银行作为参考。
最新定价LPR的18家银行
新模式下，LPR跟随18家银行的报价变化而变化。也就是说，市场的存量贷款合同上下浮动，那么实际利率也会跟着变动。这也意味着从此之后利率不再唯一。
当然，这并不是说在新模式下利率一定往下掉，只是改变了传导流程。
但在当下全社会进入一种保守发展模式下，全社会信贷需求逐渐减弱，按照新的模式，定价是一定会下行的。反之，如果像2017年那样，利率定价就会上行。
那央妈“变相降息”，对楼市、股市有什么影响呢？又会怎么影响我们的生活？
03
对股市、楼市影响
针对此次央妈的大动作，对当下市场而言，相当于一次真正意义上的降息
从宏观上而言，对楼市、股市等均是利好，整个市场的钱将会更充分，不管是企业、个人，还是楼市、股市均能够分一杯羹，只是有大有小。
以上为2015年12月24日降息后2019年8月份最新存款、贷款、公积金最新基准利率！
以最新数据看，我国中期借贷便利利率（一年期3.3%）、贷款基准利率（一年期4.35%）。按照这样的计算，目前我们的降息幅度真不算小。
那此次央行推动的利率改革下，对接下来的楼市、股市到底影响如何？
首先强调一点，央行在公告中明确表示：在实行日期前签订了贷款合同的，将按照存量贷款合同处理，也就是说对于这些影响不大。
这也就确定了一点，真正想要影响到金融市场可能会存在一个延后效应。但如果考虑到市场情绪、信心等对市场的影响，则更显不确定性。
对楼市
过去20年，楼市大牛，资金持续流入，但今年年初以来，高层已经彻底断了资金流入楼市的渠道，不管是银行、信托，还是海外借贷...
这样的情况下，多家银行上浮了首套房贷利率，部分城市甚至已经暂停贷款。因此，之后发生大规模资金流向楼市的可能性并不大。
楼市的资金流动性已经基本被锁死，但毕竟是全面“降息”，因此绝对算是利好。之后，各地房贷利率或出现一个下行趋势，有利于拉动地产销售。
对股市
影响最大的还要数银行，尤其是中小银行。这样的变化，对中小银行的盈利是一大打击，毕竟现在我国的中小银行利润，贷款占比高达70%。
国常会确定降低贷款利率、央行发布LPR，银行随后肯定会降低贷款利率。事实上由于担心央行“降息”，此前银行股便一直表现不佳。
在这个利空消息下，银行股短期内可能会出现下跌，不过长期来看影响一般，毕竟一家银行最重要的还是在资产估值上。主要看大环境了。
要注意的是，中小银行可能会有部分出现危机。那些此前为保住利差放松信贷标准、参与恶性价格竞争的银行，可能会形成部分金融风险。
按理说，加上周末的其他利好，A股应该会涨。但考虑到此前央行全面降准后股市不涨反跌，股市不涨反跌的可能性也不是没有，不跌依旧算是小概率事件。
虽然存贷款基准利率没变，并且短期内下调的可能性也不大。但面对全球的降息潮，央妈最终是来了个“曲线降息”，“息”还是降了。
8月20日以后申请的贷款，实际利率开始降低将是大趋势，借钱在未来一段时间内确实要便宜了。
可能在我们的日常生活中，你会越来越有所感触... |
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