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一、股市流动性跟踪
一级市场：上周IPO上市规模183亿元，前一周IPO上市规模为26亿元。
二级市场：上周在北上流入、新发基金扩张以及两融融资回升带动下，A股整体呈资金净流入。其中，资金流入方面，上周北上资金净流入230亿元，国内基金（股票型+混合型）新发行69亿元，两融融资增加24亿元；资金流出方面，交易费用48亿元，重要股东减持33亿元。
10月北上资金整体净流入320亿元，净流入前五行业为家用电器、医药生物、非银、食品饮料、银行，净流出前五行业为采掘、国防军工、电气设备、休闲服务、电子。
投资者情绪：上周融资交易占比9.0%（前一期8.5%），日换手率0.7%（前一期0.7%），机构挂单卖出197亿元（前一期卖出88亿元）。
限售股解禁：上周限售股解禁873亿元，前一期限售股解禁336亿元。预计本周限售股解禁333亿元。
二、全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生
基础货币投放：上周公开市场操作及MLF总计净回笼5600亿元；10月，公开市场操作和广义再贷款合计净投放基础货币426亿元。
信用货币派生：19年9月，M1增速3.4%（前一期3.4%），M2增速8.4%（前一期8.2%）；新增社融约2.27万亿元（前一期约2.02万亿元），金融机构新增人民币贷款1.69万亿元（前一期1.21万亿元），其中，新增居民中长期贷款4943亿元（前一期4540亿元）。
三、全市场流动性跟踪—— “价”：资金利率及汇率
货币市场：上周SHIBOR隔夜下行21BP，R007下行25BP至2.66%，DR007下行16BP至2.50%。央行10月21日最新1年期LPR报价与9月持平，仍为4.20%。关注11月5日MLF到期是否续作/续作利率变动情况。
国债市场：上周10Y国债收益率上行4BP，为3.28%，10Y-1Y期限利差继续与上一期持平；
信用债市场：上周5Y企业债收益率上行12BP，信用利差上行8BP；
理财市场：上上周末3个月人民币理财产品收益率上行7BP；
外汇市场：上周美元兑人民币汇率下降0.48%，人民币升值。
风险提示：流动性环境出现超预期波动。
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