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美国CPI微降全球市场大振,市场转向真的来的吗?(每周市场观察第25期) ... ...

郭永生 郭永生论宏观 2022-11-14 22:37 143424人围观


基于以上几个理由我们认为美国政策上短期会继续强势美元政策,但是考虑到当前美国加息已经对欧洲等国家产生较大影响,因此大概率未来政策会相对放松一些,这也是本次美元指数大幅度下挫的原因。
但是中长期来看,当前美国通胀依旧处在高位,而且俄乌的地缘政治影响短期难以消除,外部供应链问题短期难以解决,因此短期美国物价很难实现下挫至2%的程度,因此未来如果美联储放慢加息步伐,短期看对市场是利好,美元指数承压,但是长期看可能会大大加长美联储政策收紧的时间轴,可能对美元形成长期的支撑,对外围市场反而不一定是利好。
因此,本次微降的CPI难以化解美元指数中线依旧走强的格局,而且未来随着衰退步伐的临近,而且在经济衰退中可能会出现一些难以预料的危机,因此作为全球头号货币的美元,未来的长期吸引力不容小嘘。
2.国内市场对冲利好叠加有望走出一轮行情
在美国CPI下行缓解美联储继续大幅度收紧的预期下,叠加国内疫情政策的调整,国内A股市场走出了一轮比较漂亮的上攻行情。

国内市场目前来看疫情政策松动的迹象非常明显,虽然最近几天全国疫情在多个地区快速蔓延,但是政策的逐步放松迹象明显。今年疫情是中国经济最大的不确定性因素,如果疫情逐步放开,相信国内A股市场会迎来一波比较漂亮的反弹行情。其中重点关注引擎影响较大的航空旅行等板块的机会。


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