值得注意的是,某些程序化交易模型历史测试中的胜率可能包含有一些“伪盈利”交易,也就是一些交易的盈利非常小,几乎为0,在很低的手续费与滑点设置下,它们是盈利交易,而在稍微严格一点的成本设置下就变成了亏损交易,很明显追求这样的胜率没有什么意义。因此,单独考察模型的胜率这个评估指标意义不大。 除以上所论述的重要测评指标外,还有一些测评交易模型性能的指标,诸如净利润、最大连续盈利次数和最大连续亏损次数、平均盈利周期和平均亏损周期,等等。 综合上述测评体系,判断一个合格交易模型的评估原则大致为: 年化收益率至少应大于0,越高越好; 最大资产回撤值当然是越小越好,但回撤的最大极限定为多少取决于投资者对亏损幅度的心理承受能力,因人而异; 收益风险比也是越大越好,但提高的难度较大; 夏普比率也是越大越好,但至少应该大于0; 至于胜率高当然好,但关键是要和盈亏比指标结合一起来评估,盈亏比高的模型胜率低一些也无所谓,所以胜率并不是关键性指标。再权衡其他测评指标,最终就能够获得初步满意的程序化交易模型。 |