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“新基建”七大领域年内投资规模有多少?

baobao 理性看市场 2020-3-6 20:33 18352 人围观

当前在疫情影响下,基础建设再次进入人们视野,通过基础建设投资拉动中国经济再次发展,并在2020年完成预计目标成为一个大概率事件。不过随着时代的变化,原来意义上的基础建设已经被新基础建设的概念所取代。20193月央视在新闻报道中阐述“新基建”七大领域:5G基站、特高压、城际高速铁路和城市轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网。如果我们按照这个概念进行分析,这七大领域能在年内带来多少投资规模呢?

5G基站:估算投资规模约2400-3000亿。
截至目前,已有25个省市的政府工作报告提及新型基建,其中21个地区表示推动5G建设与布局等相关工作,并有8个地区明确规划了年内计划新建5G基站的数量,合计约27.6万个。考虑到联通与电信2020年前三季度的5G基站投资计划为25万个,移动建设计划为30万个,因此保守估计2020年全国5G基站建设量将约60万个,每个基站成本平均约为40-50万元共计投资规模约为2400-3000亿元。

特高压:估算投资规模800-1000亿。
2月,人民网报道国家电网全面复工一批特高压重大项目建设,总建设规模713亿元;新开工一批工程,投265亿元,共计约千亿规模。近日,《国家电网有限公司2020年重点工作任务》中进一步对年内的特高压建设项目给出了详细的规划:年内确定开工建设与确定建成的特高压线路共计12条,投资规模共计约1500亿元,此外还有年内确定核准的特高压线路1条,投资规模约300亿元。固定资产投资统计的是“投资完成额”,考虑到特高压建设期时长问题,近2千亿的投资规模预计将于2-3年建设完成,但设备投资等更多位于前段,估计2020年特高压建设年内正常投资规模在500亿以上,考虑到本文主要是测算可能空间,我们按乐观区间800-1000亿的范围。

城际高速与城市轨道交通:估算投资规模5400-6400亿。
据各地区发改委数据统计显示,201912个地区的城市轨道交通项目(地铁、有轨电车)获得国家及省市发改委批复同意,涉及到的城轨交通线路约有59 条,总的项目投资额约9700 亿元。其中约29条线路已处于在建状态(2条进入试运营期),其余约30条线路预计将在2020年全面施工。考虑到城轨建设周期通常长于一年,预计年内投资规模将为总投资的40%-50%左右,即2020年城轨投资规模预计将达4000-5000亿元左右。对于城际高速,据发改委、国铁集团数据统计2020年开工与续建的城际高速公里数约为1134公里,根据不同时速,单位成本约为0.87~1.29亿元/公里,故2020年城际高速投资规模预计约在1400亿元左右。

新能源汽车充电桩:估算投资规模200-300亿。
截至2019年底,全国公共充电桩和私人充电桩总计保有量为121.9万台,其中公共桩51.6万台,私人桩70.3万台;同期新能源汽车保有量约为381万台,车桩比约为3.1:1,而私人车桩比约为5.4:1,普及率明显落后于2015年《电动汽车充电基础设施发展指南(2015-2020年)》规划近1:1的车桩比。根据国家能源局中国电动汽车充电基础设施促进联盟预测,预计2020将新增约公共充电桩15万台,其中公共直流桩6万台(成本约为3~3.6万元),公共交流桩9万台(成本约为2~3千元);预计新增私人充电桩约30万台(成本约为2~3千元),新增公共充电场站约8千座。照此假设2020年新能源充电桩建设规模预计约为200-300亿元左右。

大数据中心、人工智能、工业互联网:估算投资规模1200亿。
除上述4大领域外,其他领域分别是大数据中心、人工智能、工业互联网。
对于大数据中心,据前瞻产业研究院统计由于增值业务快速增长,2018年中国IDC业务市场规模突破千亿元,同比增长29.8%,根据前瞻产业研究院预测,未来IDC市场规模仍将保持高速发展,若保持前期增速,预计2020年相关行业市场规模将达约1600亿元。
对于人工智能行业,国务院于2017年印发《新一代人工智能发展规划》提出战略目标,至2020人工智能核心产业规模超过1500亿元,带动相关产业规模超过1万亿元。基于此,各省市也针对人工智能提出了“十三五”规划,其中12个省市对人工智能核心产业提出了发展目标,合计约4290亿元,大于国家中的1500亿目标。因此,2020人工智能相关核心产业规模预计将达至少5000亿元。
对于工业互联网,2019工业互联网峰会上工信部副部长发言,据测算2019年我国工业互联网产业市场规模4800亿元,较2018年增长6.64%同期,工信部在《工业互联网网络建设及推广指南》中提出工业互联网发展目标,2020年形成相对完善的工业互联网网络顶层设计,初步建成工业互联网基础设施和技术产业体系。因此,预计2020年工业互联网市场规模仍将保持高速增长,若保持前期增速,预计2020年市场规模将达至少约5200亿元。
综上,上述三大领域产业规模预计将于2020年达到约1.2万亿元。根据相关产业上市公司数据,近年资本性支出占营收比重变化幅度较大,低至4%高至50%,众数约集中在10%比重附近,按照CAPEX的规律,粗略估算三大领域年内对应相关投资规模约在1200亿元左右。

简单来看,七大领域新基建的年内投资规模可能大约1.1万亿左右,不含城际高速和城市轨道交通大约4500-5500亿。当然,这只是一个关于“量级”的粗略估算,且只是依据特定口径,未必能涵盖所有新基建领域。
如上简单拆分,七大领域新基建的年内投资规模乐观来看可能大约1.1万亿左右(大约占去年基建投资总额的6%,不含城际高速和城市轨道交通大约4500-5500亿。需要指出的是:第一,这只是一个关于“量级”的粗略估算。如果哪个领域有大幅度地提高投资计划,则需重新认识。第二,这是行业直接投资部分,就其影响来说,还需要考虑到关联带动的投资(比如充电桩的便捷性带动新能源车的需求和相关投资)。第三,这一估算只是根据央视新基建口径,未必能准确涵盖所有新基建领域。

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