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配对交易 Pair Trading

KUO 2020-2-18 15:47 334人围观 量化百科

 配对交易是一种基于数学分析交易策略其盈利模式是通过两只股票的差价spread来获取因此与很多策略不同它是一种中性策略理论上可以做到和大盘走势完全无关即策略的beta值可以很低。

基本原理
    配对交易的基本原理是两个相似公司的股票其股价走势虽然在中途会有所偏离但是最终都会趋于一致配对交易就是利用这种价格偏离获取收益当差价高于均值时卖空涨得多的股票差价小于均值时买入涨得少的股票具有这种关系的两个股票在数学上称作协整性cointegration即它们之间的差价会围绕某一个均值来回摆动这是配对交易策略可以盈利的基础通俗点来讲如果两个股票或者变量之间具有强协整性那么不论它们中途怎么走的它们的目的地总是一样的

协整性与相关性 cointegration vs correlation
    需要特别注意的是协整性和相关性虽然比较像但实际是不同的两个东西两个变量之间可以相关性强协整性却很弱比如说两条直线y=x和y=2x它们之间的相关性是1但是协整性却比较差其pvalue等于0.87811389067154477两个变量之间的pvalue值越小表示协整性越好也有弱相关性+强协整性的例子比如方波信号和白噪声信号它们之间相关性很弱但是却有强协整性如下图所示的方波信号和白噪声信号它们之间的相关性只有0.0075395597167645838但是pvalue的值却为零。







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