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查理芒格:手拿铁锤的人,看什么都像钉子

郭炫 交易研究 2021-10-17 16:24 18233 人围观

手中不能只有一把“锤子”   # 1 


心智模型是对事物运行发展的预测。说得清楚一点,你希望事物将如何发展,并不是心智模型,但你认为事物将如何发展,就是你的心智模型了。


一个人若拥有完整而健全的心智模型,他就可以对事物的发展做出准确的预测,所以也就有能力做出比别人好的判断。我们形容人,有时会用“有眼光”“有远见”来称赞那些心智模型比常人精确的人。


维基百科认为心智模型的核心是必须有多种模型。如果将之比喻为工具,工具是越多越好。可能在现实中不太可能有很多“工具”,但是你要在思维中允许自己的“工具箱”中有尽可能多的“工具”。


可以设想一下你要修理某个东西却没有合适的工具将是什么样的结果。从我的经验来看,如有你有合适的工具,就会使问题好解决些,事情好办些。


这也同样适用于心智模型,你所拥有的心智模型越多,你就趋向于做出更加正确的决定。


这表面看来很自然,但实际上人们在思考过程中却不这样自然。如果人们的大脑不经过合适的训练,那么大脑就更倾向于用自己知道和喜欢的模式思考问题。


芒格对此的的论述就是将之比作只有一个锤子的人:“如果一个手里只有锤子作为武器的人,那么他解决所有的问题的方式就是只会使用锤子。”


当你只是习惯于运用一个心智模型来思考的时候,你就会倾向于将所有的事情都硬塞进那个心智模型,而不考虑情况如何。这就会导致危险思维或者错误决定。


如何才能避免呢?那么就要在自己现有的心智模型中尽量加入不同的模型,而且要允许这些模型彼此间竞争和比较。


在一开始,大脑这样操作会感觉不舒服,但是你要知道这是不同的心智模型在起作用了。


你还记得第一次学习骑自行车吧?一开始,你可能是不认为也不相信自己能驾驭自行车,但是最终你做到了驾驭自行车,而你无法想象是如何做到的。一旦你知道了怎样去做,你就永远不会忘记这个技能。


在你的大脑工具包中要有多种不同工具,不要做一个只有“锤子”的人。


查理•芒格说到:“你一定要在那些主要学科中学习其中的精髓,而且定期运用所有你学习到的,不是仅用一点点。而现实中大多数人仅仅是学习了单一的科目和内容,例如,很多投资者仅仅是学习了经济学,而在遇到所有问题时只是用一种方式来解决。”


芒格觉得清楚思考是一个人接受教育程度的反应。他认为人们的大脑就像肌肉一样也是需要锻炼。


芒格在特意提到了这些能帮助扩大心智模型思考的主要学科,并说道并不需要知道这些学科中的所有内容,但是要知道其中的主要内容。这些学科是:


物理学、心理学、生物学、数学、哲学、历史、社会学等很多学科,这里就不一一列举了。


制定投资清单   # 2 


对于投资人来说有一个自己要勾选的清单是必须的。


清单模式可以帮助投资人在投资中做更好的决定,但是这并没有定律。投资者需要从错误中学习,并在自己的清单中不断加入新的因素。


这个清单能帮助我们,也能帮助投资者在面对不确定性和混乱局面时保持理性。


我们所熟知的成功投资人赛斯•卡拉曼(Seth Klarman,全球排名第四的对冲基金Baupost创始人)和莫尼斯•帕波莱(MohnishPabrai,巴菲特门徒,新一代价值投资人)都是清单方法的积极使用者,他们都说投资中使用清单方法是做决定过程中的基本步骤。


芒格本人从来没有说过自己是如何使用清单的,但他在多种场合通过演讲,写作和谈话向我们提醒了清单的重要性,他想让我们每个人自己去思考,自己去列出一个适合自己的清单。


逆向思维   # 3 


芒格说到:“要学会把事情颠倒过来考虑,逆向思维会帮助你发现很多问题。很多难题就是在逆向思考,倒过来考虑问题的过程中发现并解决的。”


在投资中,你是想通过追求好成绩而获利,还是想通过不断操练自己的风险厌恶来使自己更成功呢?要想过一个幸福的生活就是要尽力避免那些让你处于糟糕境地的风险局面。


大多数人都认为大风险意味着大回报,但是巴菲特却是通过避免风险来赚取财富的。


芒格曾经说过他和巴菲特的取得这样的成功不是因为他们有多聪明,而是因为他们尽量“避免愚蠢”。


这里举一个与股票市场相关的例子。如果你发现一只股票并想买入,并在做过所有分析后推断出可以买入,你也需要做一个相反的逆向考虑,找出一些你不能买入这只股票的原因。


通过这样做法,就可以尽量保证你的研究是全面的,而且是透彻考虑这个投资的每一方面。


善于从错误中学习   # 4 


这一点可能不用做过多的解释。一定要学会从其他人和自己的错误中学习。要使投资人变得更聪明唯一方法是不断从错误中学习。这不仅是一个态度问题,也是要提高自己看待问题的高度。


在爱迪生发明灯泡后,有人向他说到他是经过3000次失败后才找到最合适的材料发明的灯泡,爱迪生的回答是他不是失败了3000次,他只是学习到了3000种不能制作灯泡的方法。这是一个了不起的看待问题的高度。


巴菲特也多次说过他也是从失败中学习到很多教训。巴菲特曾经投入数百万美元买入Dexter制鞋厂,几年以后该工厂倒闭,在巴菲特后来调查这家公司的过程中,他发现自己以前的错误思考决定,而从此总结了“投资护城河”理论。巴菲特这位亿万富豪也从错误和失败中学习。


最近,亿万富翁潘兴广场对冲基金创始人比尔•艾克曼(Bill Ackman)投资中遭遇挫折。他投资在Valeant制药公司,是该制药公司的最大投资人,在该公司的投资使艾克曼损失10.9亿美元。


他最近在电视上频繁露面解释自己的投资失败过程和给潘兴基金带来的影响,我们要看到的是他对错误的谦卑态度,艾克曼比世界上其他很多投资者都要聪明,而且更富有,他也在电视节目中公开承认自己的失误,每一个投资人都要有这样的态度。


我们生活中还有一些投资者自己没有做很多切实的研究,而单纯地跟随报纸和其它媒体的宣传来进行投资,这样的投资有获取回报的可能,但这只是运气好而已。


最终,盲目跟从必定将自己带入亏损的境地。我们要从中学习,如果自己不做切实的调查和研究,就要时刻提醒自己可能会犯错误。


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