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从去年疫情开始，全球进行大调整阶段，而国内在疫情有效控制，政策空间腾挪开之后，近几个月各类政策调整剧烈，从否决全球最大的IPO，到审查滴滴，从教培行业的政策转向，到对互联网垄断进行大力整治，在当前的时间点看，大概率在去年完成小康社会的几千年未完成的社会目标后，政策导向开始向共同富裕的大同社会转，而在这个转向过程中，会出现哪些投资机会？在大变局下作为投资人应该如何选择投资标的？ 一、儒家文化语境下的社会制度 中国儒家文化是烙印在中国人身体深处，无法磨灭的灵魂烙印。 而儒家文化根植于《礼》，是社会结构中的基础，。《左传》曰：“礼，经国家，顶社稷，序民人，利后嗣者也。”而中国儒家几千年孜孜追求的大同和小康社会，正是来自儒家经典《礼记·礼运》。 “大道之行也，天下为公。选贤与能，讲信修睦，故人不独亲其亲，不 独子其子，使老有所终，壮有所用，幼有所长，矜寡孤独废疾者，皆有所养。男有分，女有归。货，恶其弃于地也，不必藏于己；力，恶其不出于身也，不必为己。是故，谋闭而不兴，盗窃乱贼而不作，故外户而不闭，是谓大同。” “今大道既隐，天下为家，各亲其亲，各子其子，货力为己，大人世及以为礼。城郭沟池以为固，礼义以为纪；以正君臣，以笃父子，以睦兄弟，以和夫妇，以设制度，以立田里，以贤勇知，以功为己。故谋用是作，而兵由此起。禹汤文武成王周公，由此其选也。此六君子者，未有不谨于礼者也。以著其义，以考其信，著有过，刑仁讲让，示民有常。如有不由此者，在埶者去，众以为殃，是谓小康。” 大同社会，不独亲其亲，不 独子其子，路不拾遗，夜不闭户，和马克思主义中的共产社会基本类似。而在去年我们在整个社会上已经消除了绝对贫困，实现了在财产上整个社会的小康状态，在当前巩固 小康社会的基础上，下一步肯定要缩小贫富差距，为未来一百年甚至更久的社会大同目标而进行布局，当前时间点的政策调整大概率是从这个社会大局出发，在百年未有大变局下，为未来社会变革做铺陈。
二、基于从小康向共同富裕的改革，下一步的投资风险分析 自中国改革开放后，由于激活社会生产要素和调动社会积极性的角度出发，中国进行了社会注意市场经济制度改革，引入大量社会要素，在40年后的今天中国已经成为世界第二大经济体，如果从购买力和贸易量角度来说，中国已经成为世界第一大贸易国，中国人均收入迈过1万美元的门槛，在14亿的体量下迈过1万美元肯定是世界奇迹，但是中国确实做到了。改革开放走到今天，原来我们抄袭西方发展的模式已经走到了尽头，未来如何能更大增加全体社会的幸福感，增强社会整体凝聚力和吸引力，激活社会中新的增长动力是当前面对的首要问题。而目前我们明显看到中国开始对影响人民幸福感，阻碍社会发展的阻力点进行各个爆破。 基于这个大框架下的判断，未来的风险和投资机会应该的一下几块：影响人民幸福感的医疗，教育，房产，金融交易黑幕等一定会被逐渐拨出，该变成公共物品的，一定会向公共物品方向转，该打压的一定会被打压。我们看到近几年的医药改革，很多药品价格下降超过90%，我们看到全国的医保制度建设，农村的新医保制度等，大大减轻了人民的负担。因此在医疗行业不合理的暴利情况基本消失，医疗重新回到正常行业。基于这个判断在医疗领域的投资是要注意当前医疗改革对某些以前依靠垄断性和非市场手段形成高毛利率的医药公司，医疗必须是介于公共物品和商品之间的一个特殊商品，特殊行品投资，要按照有特殊商品的思路进行。 房地产行业其实特征已经非常明显，暴利时代已经结束，未来国家一定会在有一定公共属性的房产上（比如经济适用房，廉租房等）角度推行更大力度，而商品房必然会想尽一切办法压制价格进一步上行。所以在当前大时代下基于房地产的投资思路必然已经变化，未来大概率房地产整个产业链会没落，而在这个大背景下未来投资上必然要回避整个房地产的标的。另外在房地产上还有一个重要的时间节点需要特别注意：恒大地产。当前恒大地产的状况正在从流动性危机向资产负债表危机扩散，而当年恒大下沉到三四线城市的项目变现能力较差，该类资产可能会成为恒大严重的包袱。 第三块自然就是教育方向，教育社会的基石，也是社会流动的基石。但是在资本的加持下疯狂扩散的教育产业成为社会严重的负担，扭曲了整个社会的教育导向，也严重扭曲了老师的价值导向，而老师是学生的楷模，老师扭曲的价值观对未来整个社会将投下无法估量的负面影响，所以中国对K12为代表的教育产业的大力度打击是早晚必然到来的事情。未来教育，特别是K12教育必然会回归到他应该去的公共物品的属性。而且国家正在逐渐统筹教育资源，而在科技的加持下，未来教育的优质资源的扩展性必然会加强。所以基于K12的教育延申出来的投资机会必然要避免。 最后一块是金融黑幕。金融在促进社会资源配置的同时，转移财富永远比创造财富快，因此金融市场在阳光下滋生大量黑暗的交易方向，从国内大量的各类地方交易所，到P2P，到配资，到老鼠仓，到伪市值管理，离财富近的地方也容易滋生蛀虫，因此该领域在投资的时候一定要注意，所有的摆不到桌子上的业务的公司，都要避免。 总之基于投资上，顺势而为是交易的第一条必备技能，而历史大势是顺势的基础，因此当前子要是阻碍社会公平和竞争，妨碍人民幸福，阻止社会向共同富裕方向发展的投资标的都必须避免。包括游戏，互联网垄断行业等。 |
