宽客财经

关注微信公众号"宽客财经",定时推送前沿、专业、深度的商业资讯。

 找回密码
 免费注册
  • QQ空间
  • 回复
  • 收藏

中国金融市场又一重磅消息落地,外汇期货姗姗来迟

郭炫 科技金融 2021-7-18 11:46 18121 人围观

最近两年中国金融市场改革明显提速,从科创板的注册制施行,到广州期货交易所揭牌,再到近期科创板引入做市商制度,碳交易上市,外汇期货交易试点研究,中国的金融市场交易规则正在发生巨大变化,衍生品交易正从原来的舞台边缘逐渐向舞台中央过渡。


1.外汇期货的前世今生
中国虽然外汇期货一直没有上市,但是外汇期货的研究和仿真盘交易时间已经超过10年。而市场中大量中国A股上市公司产于外汇期货的套保交易业务。数据显示2021年以来已经有超过300加A股上市公司参与外汇套保业务,而在去年在疫情影响下全球人民币外汇期货的交易量也高达1.2万亿,目前全球人民币外汇期货的主要交易市场是新加坡的新交所,在全球交易量的82%。
在国内实际上外汇期货筹备时间已经超过10年,银行间早点2002年8月已经开始推出 人民币外汇远期交易,2006年4月推出人民币外汇掉期交易,2007年8月推出货币掉期交易,2011年4月推出外汇期权交易。而中金所的外汇期货在2011年就开始上线仿真交易,交易规则已经非常成熟,而在当前全球的大博弈时代,通过推出外汇期货打造上海人民币资产管理中心,形成汇率的市场化改革也是必由之路。

【中共中央、国务院:探索在中国外汇交易中心等开展人民币外汇期货交易试点】 进一步加大金融开放力度。支持浦东率先探索资本项目可兑换的实施路径。在浦东支持银行在符合“反洗钱、反恐怖融资、反逃税”和贸易真实性审核的要求下,便利诚信合规企业的跨境资金收付。创新面向国际的人民币金融产品,扩大境外人民币境内投资金融产品范围,促进人民币资金跨境双向流动。研究探索在中国外汇交易中心等开展人民币外汇期货交易试点。推动金融期货市场与股票、债券、外汇、保险等市场合作,共同开发适应投资者需求的金融市场产品和工具。构建与上海国际金融中心相匹配的离岸金融体系,支持浦东在风险可控前提下,发展人民币离岸交易。
随着中央文件的落地,外汇期货的推出步伐一定会大大加速。相信前期姗姗来迟的状况将会快速改变,未来在交易所交易外汇期货将不再是一个遥远的事情。

2.外汇期货的作用
中国外贸总额在2020年已经达到32.16万亿,大量的中国企业要和境外企业进行商贸往来,因此会产生大量的外汇头寸,企业未来保证未来利润的稳定性和可以预测性,不可避免的要进行大量的套保或者其他方式的保持交易的稳定性。目前我国境内企业规避汇率风险主要是通过银行间市场,银行目前提供了即期、远期、掉期和期权四种人民币汇率风险管理工具,但大部分企业采用的是随收随结、随用随买的即期交易。统计数据显示,即期交易在四类外汇交易中占比在70%以上,有些特殊月份甚至可达90%,其次是远期。大部分情况下是可以满足企业汇率风险管理需求的。虽然基本上银行间市场能够满足大多数企业的业务要求,但是银行间市场相对来说无论在服务深度还是在交易工具的灵活性方面,一定程度上无法满足企业的需求,目前缺乏一个统一公开透明的外汇衍生品交易市场为企业提供多元化的外汇避险工具,因此有必要发展境内外汇风险对冲工具,比如期货、期权等场内衍生交易工具。
而且如果人民币外汇期货在境内上市,外贸企业可以更加方便灵活的使用这些工具进行风险对冲,从而避免在外贸交易中因为人民币的大幅波动而造成损失,另一方面企业也不用在想法设法在境外寻找风险对冲工具,这样一定程度上可以大大降低企业的经营成本。
当然人民币外汇期货上市不仅仅对外贸企业有利,而且随着人民币国际化的推进,对中国掌握人民币价格的话语权也作用巨大。
外汇期货渐行渐近,未来必然成为一个非常重要的金融交易产品,而对那些已经在外汇现货中摸爬滚打很多年的交易员来说,外汇期货,你不容错过。



路过

雷人

握手

鲜花

鸡蛋
电话咨询: 135xxxxxxx
关注微信