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5000美元暴赚1250万,盈利2500倍,谨记这个传奇交易员的交易法则 ...

gyshssl 交易研究 2021-5-25 22:26 18198 人围观

今天笔者要介绍一位传奇期货交易员艾迪·塞柯塔,可能大部分朋友没有听过这个名字,但提到他的业绩则会令不少人震惊。例如在1972年至1988年期间,他的一位客户投资了5000美元,到了1988年,资金增长为1250万美元,创造了2500倍的收益。


塞柯塔认为,成功交易的要素在于三点,第一点是止损,第二点还是止损,第三点依然是止损。在《金融怪杰——华尔街的顶级交易员一书》中,详细介绍了艾迪·塞柯塔的交易经历和交易理念,有兴趣的朋友可以去阅读此书。今天我们就简单聊聊艾迪·塞柯塔的交易故事。

初涉交易 铩羽而归


艾迪·塞柯塔初涉交易是在20世纪60年代后期,当时他认为如果美国财政部决定停止出售白银,那么白银价格必定上涨,由此开立了商品期货交易的保证金账户。在等待做多白银之际,塞柯塔在经纪人的说服下做空铜期货,不久就止损离场,首尝败绩。于是他重回白银期货市场,等待预期中白银期货大牛市的开启。这一天终于到来,财政部决定停售白银,他立马进场做多白银,但事与愿违,白银期货价格竟然开始下跌,塞柯塔损失惨重。塞柯塔称,因为财政部决定停售白银,供给减少势必推高白银价格,在这样的情况下,白银期货的价格不可能下跌,然而事实上价格下跌了,这次交易是“市场透支新闻消息,提前做出反应,令消息效应大打折扣”的绝好例证和极佳教材。


虽然初涉交易铩羽而归,却让塞柯塔对交易越来越感兴趣,对市场的运行规律越来越着迷。


工作环境糟糕 决心跳槽 


20世纪70年代初期,毕业后的塞柯塔进入一家大型期货公司做分析师,主要工作是分析鸡蛋期货和小鸡肉期货市场。但是,这项工作塞柯塔做得很不开心,他曾写过一篇研究报告,建议交易者暂时停止交易,但这个建议却被公司管理层删除,原因是劝人离场休息的建议不利于激活更多交易,影响公司的佣金收入,这让塞柯塔深恶痛绝。


而真正让塞柯塔决定辞职的原因在于计算机部门负责人的百般阻扰他使用公司计算机。当时,他想利用计算机对市场进行分析,但是公司计算机部门的负责人却认为他想抢走饭碗,于是对他百般阻扰,不断将他赶出计算机部门。因此,想用公司计算机来测试交易系统,对塞柯塔而言是不可能实现的事了。


之后,塞柯塔决定辞职,跳槽到了另一家经纪公司,工作内容是接收路透社的新闻,并将这些新闻内容传递给公司其他经纪人。这是一个比较轻松的工作,而且由于公司正处于管理层交替的阶段,管理相对宽松,于是塞柯塔可以在空余时间,使用公司的一台IBM360型计算机测试交易系统。历时约大半年的时间,塞柯塔用10个商品期货品种约10年的交易数据,对四种简易交易系统的近百种变化进行了测试。虽然速度慢,塞柯塔还是得到了测试结果。


开始全职交易 从此以交易为生 www.geekquant.com


之后新公司的管理层开始将塞柯塔的研究成果用于资金管理,之所以做出这样的决定,主要原因在于公司管理层和理查德·唐奇安是熟识,理查德·唐奇安是趋势跟踪交易系统研发领域的先驱元老,受唐奇安的影响,公司早有意运用计算机交易系统。事实上,塞柯塔对程序化交易产生兴趣,也是受唐奇安影响,他将理查德·唐奇安视为系统交易、技术分析方面的指明灯。


塞柯塔研发的交易系统实盘后,表现优异,但遗憾的是,由于公司管理层常常无法摒除主观猜测,不遵循交易系统发出的信号进行交易,对系统进行人为干预,错失多次机会,使得本可以有不错盈利的账户最终亏损。


这些经历,让塞柯塔意识到必须要独立的开展自己的交易事业,两年后,塞柯塔彻底离开期货经纪公司,开始全职交易,从此以交易为生。


进入市场后的塞柯塔,开始发光发热。在1972年至1988年期间,他获得的投资回报率几乎让人难以置信。例如他的一位客户投资了5000美元,到了1988年,资金增长为1250万美元,创造了2500倍的收益。


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