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中国经济的远虑与近忧

郭炫 2020-11-5 21:33 80人围观 市场解析

今天讨论的是中国经济偏长期的重大问题。我经常琢磨,长期的问题和短期的问题是不是有严格的区分?“人无远虑必有近忧”,这个远和近到底怎么看待?我们对未来很多问题的探讨其实是基于我们对现实的假设,或者说未来长期的因素其实在短期也会影响到我们很多的判断。


疫情不是短期事件,可能会深刻影响中长期


就国发院和美国布鲁金斯的“中国2049”联合课题而言,对未来的展望离不开两个比较大的背景,第一是改革开放40年,乃至新中国成立70年的发展历程,第二是外部发展环境的重大变化。


在我看来,还有一个影响因素就是2020年的新冠病毒疫情。可能很多人觉得这场疫情只是短期问题,对长期基本没有影响。我对此有不同的看法。


客观上讲,疫情是很重要的事情,从历史经验看,其影响不限于短期,还有可能是长远而深层的。举个例子,14世纪是欧洲中世纪时期,爆发了非常严重的疫情——黑死病,导致当时欧洲将近三分之一人口的死亡。黑死病疫情对整个欧洲社会产生了一个重大的影响,使很多人对神学、宗教,以及很多问题的看法发生了非常深刻的改变,由此引发了文艺复兴的出现。


再近一些,1918年整个欧洲和美国都发生了西班牙流感,也是百年不遇的疫情。那次的严重程度超过了这次的新冠疫情,人们也是戴口罩、社交隔离、学校停学、工厂停工。1918年不仅仅发生了这场疫情,大家还知道有一个电影叫做《列宁在1918》,这一年还有第一次世界大战的结束。说明这对社会发展和变革是一个极其重要的事件和时间点,对资本主义社会的反思,对国际关系的重构,对社会主义的催生,都有不小的影响,或多或少都和疫情有关。


就这次新冠疫情而言,我们已经看到它使中国对美国和对世界的看法发生了改变,可能也使美国和世界对中国的看法同样发生了改变。由于各国对疫情管控措施的不同等原因,老百姓都有了和以往不同的感受。现在谈到中美关系,大家已经有了新的理解。所以我认为,国际的变革、疫情的变化,应当成为我们目前思考很多问题的背景。


疫情会对经济带来什么样的影响?包括短期和中长期,我的看法是:如果单看现在的死亡人数、传播率等一系列指标,新冠疫情在人类历史上不是最严重的,并且还有疫苗的曙光。但对经济更多维的影响需要进一步观察。


首先我们看疫情会不会影响经济发展的中枢或基本逻辑。西班牙流感之前,美国的经济增速曾高达10%以上,后来降到只有2%。很多文献都把疫情的影响作为美国这一波增速下降的重要解释之一。然而如果看得再长一些,整个美国的经济中枢并没有看到明显的下降。这背后的道理也非常朴实。新古典经济学认为,只有出现了劳动力大量损失、资本大量损失、大量全要素生产率严重损失,才会使中长期的经济增长产生不可修复的损失。反之,如果疫情没有产生上述很明显的影响的话,整个经济中枢不会造成明显的下滑。从这个角度来说,新冠疫情到目前为止对中国也仅仅是一个偏短期的冲击。


短期观察:疫情与国际变局的叠加冲击与经济表现


疫情还叠加着中美关系和国际格局的变化,尤其是中美关系非常惹人关注。


对于中美关系,有很多刻画和度量的方法。从最简单又最有效的方面来看,过去的五到六年间,中美在很多领域是“脱钩”的。比如签证数据,从2015年开始美国给中国人的签证数量,或者说中国的签证占比有明显的下降。这个下降代表着经济、贸易、军事、外交、科技、教育等一系列领域人员交往的下降,这是一个不争的事实。


在叠加的冲击下,中国经济的表现是超预期的。今年以来,我们的内需低于市场参与者的预期,但是外需确实高于预期,出口非常强劲。一般的预期是中国面临贸易摩擦和疫情,似乎中国的外需很难好看,但我们发现市场的力量非常强劲,包括企业家的调整和政府政策的调整。在贸易战期间,中国到东南亚的出口很大程度上弥补了对美出口的下降。比如这次疫情期间,中国防疫物资、电子产品出口大幅上升,使得在全球停摆的情况下,中国的出口实现了正增长。


还有一点是在外部冲击这么剧烈的情况下,中国出口占世界份额仍在上升,中国进口占世界也在上升。这些现象都是我们在外部冲击发生之前难以想象或者说难以进行预测的。一个可能的解释是中国在出口门类的齐全性和出口产品技术复杂度方面都占优势位置(参见下图)。并且,在明年或者后年,中国有可能成为世界上最大的内需市场,超过美国。


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