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命运控制一切,你最好的武器就是“预期”

KUO 交易研究 2020-8-23 22:22 175297人围观




应对随机性风险的三个建议


第一、不要把生命浪费在随机事件上


著名的寓言拉封丹的驴子大家都听过,一个饥饿的驴走到两堆草中间,刚好它是一个非常理性爱计算的驴子,试图比较这两封草的区别,让自己有吃哪堆草的理由,但这两堆草真的是一模一样,最后驴子在纠结中饿死了。


我们对于难以作出的选择,最好的办法就是果断随便选一个,如果怕自己后悔,就抛**让上天决定。千万不要在这种选择上浪费时间,因为这种选择往往都充满了随机性,本质上就是两堆一样的草。


第二、“反脆弱”策略


大部分的随机事件都能找到对冲事件,疫情对大部分公司不利,但对相关制药公司、游戏公司、在线会议公司就是利好——任何灾难都利好黄金。


而且,天生有一些事件拥有“反脆弱性”,即从负面的随机事件中获益的能力,这个策略后来被塔勒布在《反脆弱》一书中总结为“杠铃策略”。


我在《反脆弱性:为什么工作越稳定,人生越脆弱》一文中也介绍过:每个人都想通过“提升能力”的方式抵抗外部风险,但总有“黑天鹅事件”超过你的风险抵御能力。所以最好的方法是“以毒攻毒”,为自己建立一个“反脆弱职业结构”,让自己经常暴露在风险中,提高自己生活的“波动性”,利用“波动性”平衡风险,甚至在风险中获利。


第三、把时间拉长或缩短,以消除随机事件的影响


投资中最典型的现象是长期确定,短期随机。以新冠病毒疫苗为例,如果把时间拉长到1年,其研发成功的可能性比较大,拉长到2年,就很大了。但如果缩短到半年,其研发成功完全是一个随机事件,但再缩短到两个月,其研发成功的可能性几乎为零。


这个策略要求我们投资时,放弃随机波动时段,专注于那些更具确定性的时段。


这个策略也能避开工作和人生的选择上的随机事件。高考填志愿选专业,专业对人生的影响时间很长,而专业是不是“吃香”,变化却很快,如果按目前的专业热闹度选择,就产生了短期确定但长期随机的风险,所以更好的选择是从你个人稳定的性格与爱好出发,因为这两个都是长期稳定的因素,才能匹配专业对人生的长期影响。


不过,这三种方法都有一个缺陷,它只能应对你知道的随机性,却无法对付未知的风险——如果你不知道风险是什么,你甚至不知道你现在做的事情到底意味着什么,你怎么去对冲?


这就回归到做任何事的根本问题——“预期收益”。


不要把你的坏运气怪罪到任何人的头上


在随机的世界里,命运控制了一切,除了你对自己的预期。


如果你的人生正在经历十年的战争,其间大大小小十几次战役,每一次都要减员一成到一半,你在战争中的最优策略就是保住小命,不要逞英雄。这样,每经历几次战役,由于自然减员,即便你没有任何军功,也会自然官升一级。最终你只要回避掉所有随机事件,战争结束时,你就自然达到了你的人生巅峰。

在上图的人生财富曲线中,如果我们不追求“值得重仓抓住的机会”,我们自然就能大概率避开“随机性带来的致命错误”,避开一生中少数几次灾难性的随机黑天鹅事件,剩下的就是“复利的世界”,加上你所拥有的投资知识和经验,虽不能让你成为富豪,却足以让你的财富超过大部分身边人。


投资并不一定要成为巴菲特,实际上巴菲特的稳定年化也差不多在20%左右,近年还有所下降。而有了一个合理的收益预期,才能让你冷静地面对无法预测的随机性风险。


所以,对于如何面对随机性,《随机漫步的傻瓜》最后给了我们一个有点哲学的回答。


塔勒布这个“最后的方法”来自古希腊斯多噶哲学流派的主张,它们主张类似现代的一网络流行语“彪悍的人生不需要解释”。他们认为,当你遇到无法解决的厄运时,你唯一能做的就是让自己的举止优雅,保持尊严。


面对医生的“死亡判决”,冷静地与医生讨论病情,不要哭天喊地;

赔钱的时候,不要迁怒于你的手下;

另一半出轨,不要整天想着如何报复;

……


不要把你的坏运气怪罪到任何人的头上,一切都是命运随机性的安排,而命运唯一控制不了的,是你的人生态度。

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