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林园:牛市就是比谁胆子大

KUO 2020-8-23 22:18 169人围观 交易研究

8月20日晚间,深圳市林园投资董事长林园做了一次直播分享。他指出,在牛市初期最重要的就是赚钱,只有赚钱了,才能扭转熊市思维。同时能够在牛市真正来临的时候,有更高的安全垫,能够更大胆地操作,“牛市中比拼的就是胆子”。


另外,对于券商板块来说,林园认为,券商的行情目前还没开始,如果牛市来了,他会进行积极的投资策略,例如10%顶格配置券商股。


以下为林园此次演讲实录:


6个月前,我说牛市初期的判断正确率有60%,但现在我可以说这个确定性是100%了。


牛市初期的操作非常重要,这决定你的思维方式和投资决策。大家从熊市过来,在熊市中亏钱,现在牛市来了,就要转换为牛市思维。如果能在牛市中抓到领涨板块,或者阶段性的领涨板块,就能在牛市初期挣到钱。挣到钱后,你就有了安全垫,当牛市来临后,市场的波动减小,你只要买入就赚钱。所以在牛市初期这一步非常重要,只有这时赚到钱后,你的牛市思维才会放大,胆子才会大。牛市就是比谁胆子大,通过现在赚钱的行为给自己洗脑。


但如果投资者现在认为(现在)市场涨得多了,一直到牛市来了,都觉得涨得多了,一直不敢持有。等到想进场的时候,基本是牛市中后期了,那么就成为了在牛市中被收割的韭菜。


我认为,牛市初期的特点就是这样,指数会出现上下波动,因为市场刚从熊市中走出来,就像一个大病初愈的人,精神恢复起来需要很长一段时间。而且行业出现轮动,也是牛市初期的特点之一。当然这种波动幅度,已经比熊市里面减小很多了。


在牛市初期这个阶段内,我认为很多股票都有机会,比如业绩好的公司,或者这一段时间业绩相对好的公司,都会有所表现。当然,也包括一些前景不那么乐观的行业。因为A股市场走过了10年熊市,这期间让很多公司估值跌到历史低位。所以它们也会出现阶段性的上涨。


对于本轮牛市的行情,我不好判断到年末是否会进入真正的牛市,因为牛市来了就是很短的过程,可能一两天就出现了,所谓的“慢牛”都是瞎扯,股市涨起来是很快的。直接改名叫“马市”更好,马儿跑起来是快的,牛走起来太慢了。所以,股市中真正上涨期可能只有3%,最多有10%。如果你不抓住这10%的时间来炒股,那你就不该来炒股。


而且我认为,炒股不是字面的“价值投资”,投资者应该对市场做综合判断。而今天该做什么事是最重要的。我们说要控制风险,但是牛市中不赚钱就是风险。


我们目前以控制风险为第一位,我们要稳步地在牛市把钱赚到,这是我们现在给自己定的纪律。那么怎么才能做到稳固?在现在的经济形势不好的状况下,企业的效益很差,全球都如此,因此对我们来说,我们只投一些刚需的东西。


以下是问答环节:


提问:对疫苗行业怎么看?


林园:我们目前对疫苗股的关注不是很高,因为年初我们本来打算买疫苗股,但是因为新冠疫情,导致大家都带起了口罩,患感冒的人数少了,所以疫苗的市场受到抑制,所以我们就暂停了。


提问:怎么看券商的持续性?


林园:券商的特点是,牛市初期的表现会反反复复,但我相信券商的行情还没有开始,如果我们做牛市的判断,那么券商还是一个投资方向。券商到目前为止,还是一个靠天吃饭的行业,牛市来了赚的倍数很多。我们确实要把券商作为一个重点观察对象,但是我们目前没有重仓券商股。如果牛市来了,我们会顶配券商股,比如配到10%。


提问:周期股,例如煤炭、电力、有色、房地产等,机会如何?


林园:我觉得,这些板块目前可以参与,但是你要等,市场往牛市方向走,这些板块不知道哪天会有反应,所以参与这些板块的人,要有高度的自律性,要有耐心。我想一辈子都过得高高兴兴,所以我不会去操作,让别人去操作吧。


提问:白酒板块未来的机会怎么样?


林园:白酒板块的底目前肯定不是,顶也不是,这是我们的判断。总的来说,还是不断创新高的过程,这是我们的一个基本认知。牛市不言顶。


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