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什么才是期货市场的本质功能?

KUO 交易研究 2020-7-24 07:51 105180人围观

震荡之中也会有趋势行情:趋势里面亦有震荡


期货看似简单。比如有一天某品种涨停,有人就想,我一年只做这一次,一次满仓就能有40%收益,也就够了。事实是,这样的人还真的找不到。如果一开始就因偶然的运气有了高收益,因为人有着追求利益的本能,一般是不会马上收手的,反而会变本加厉增加投入。如果之前的收益是偶然的,靠运气的,那么利润是迟早要吐回去的。


那么如果静静守候,“在震荡的时候按兵不动,在趋势行情的时候大举跟进”,是不是一个最佳策略呢?问题在于你并不知道什么时候是震荡,什么时候是趋势。震荡和趋势都是事后确定的。就同样是震荡来说,窄幅度震荡和宽幅震荡也很难界定。震荡之中也会有趋势行情,趋势里面亦有震荡。


定义震荡和趋势的最好办法,就是从你趋势交易系统的历史账单中归纳--连续 亏损的时期基本是震荡行情;连续盈利的时期基本是趋势行情。


“静静守候,看准趋势,把资金孤注一掷”在操作中有极大的不确定性。首先,“基本上所有人都是认为自己会盈利才下单,但是事实是大部分人都是亏损的”一-从这点就很清楚,你所谓的“把握”没有增加。一年交易100次正确50次,和10年交易10次正确5次,正确的概率是一样的。


交易没有早晚,只有有无


做过模拟单或者仿真交易的人可能都知道,赚钱是比较容易的,翻几倍几十倍甚至数百倍的都大有人在。然而当大家满怀信心拿出自己厚厚的**来做实盘的时候,却发现远不如之前好做。


于是大家就得出了一个共同的结论:真钱比较怕亏,所以做不好。如果能把钱当成数字(就像模拟单和仿真单那样),就好做了。


想把钱当成数字,恐怕是不容易的事情:对于穷人,你亏不起。所以你赚的时候,你很紧张,一有钱赚就马上落袋为安;对于富人,你亏得起。所以你亏的时候,钱不当钱,只要不解套就死撑到底甚至还加仓。


投资因为有周期才有意义,任何单次的涨跌输赢都是随机事件而非概率事件,研究与运作随机事件就没有意义了。因此我们希望能把投资放到一个大的历史时间来看:


在一个历史时间之中,如果两个账户是用同一个系统交易的,只有一开始的进场时间有差别,后面就再无差别了。所以按一种方法交易,不管你是先买,还是因为某些原因后买,都一样操作就好:仓位相等,出场点位也相等。


人呢,往往喜欢和钱过不去,老是想着自己的成本是多少。正成熟的交易系统一定和成本是没有关系的。原因很简单:成本是你自己的操作决定的,行情是市场自己走出来的!以你自身出发而不是以市场本身为编写系统的依据,未免就太“掩耳盗铃”了!


所以呢,你要买就买,要砍就砍。进和出没有差别,开仓和平仓也没有差别。止赢和止损本来就是一回事, 早进晚进都是进。只要关注现在的市场情况,不要想太久远的历史情况。


倡导“持久持仓”理念的理由


概括地说,就是尽力争取去放大有限的时间和资金。


1.期货品种少,大机会数量有限,持仓等于在争取更多的时间、更多的机会。


2.期货只要抓住大行情,即使很小的仓位,也可以有惊人回报。


3.期货有做多做空双向交易机制,上涨、下跌行情都可以获利。上涨的时候持多单,下跌的时候持空单。


4.震荡和趋势是区分不清楚的,主观判断什么是震荡、什么是趋势有很大的不确定性。


5.期货行情变化快,如果没有事先持仓,很容易错过。


6.持仓的同时可以抓住每个行情,提高资金效率。


只要系统模式是盈利的,持久持仓可以让你的资金效率得到最大发挥,并取得最终收益。期货是场持久战,而非一次性赌博。所以不能靠运气,要有长期盈利的操作方式。


市场本身出发"理念


因为市场是不可预测的,是按照趋势的,是我们交易所要依托的,所以一切应从市场本身出发。


1.不以个人因素设置进出场


2.不以主观臆想设定盈亏值。


每个人进出场和盈亏都不尽相同,进出场不是因为我们自己的单赚多少、亏多少,我们要做的仅仅是在市场趋势发生改变的时候相应地调整一下方向。


3.预测、看法


即使你的看法非常有道理,可是一旦市场的走势超出了你的预估,你绝对不能怀疑市场,“小道消息”、“内幕消息”、“大户动向"都没有必要去看,价格本身的走势就可以最清晰地告诉你什么是消息。你要承认“存在即是合理的”,并做出相应的措施。


4.保持节奏协调


和市场保持节奏协调,避免交易频率过高或过低。


5.少看指标


市场最本质的东西是价格的变动,而非各种指标。指标都是经过价格处理的,有时代表的并不是价格本身。


期货看似简单,只有多空两个方向,实则相当复杂的:交易形式很多,影响因素复杂,但是经过体会,一切的复杂都可以归到最简单的道理上。你会发现越简单的方法越可以解决复杂的问题。


盈亏的四个阶段


在实际建立交易体系的过程中,投资者盈亏幅度的把握一般要经历四个阶段。


第一阶段:小盈大亏


对交易结果期望的理想化使得心理有“小盈”的倾向,对风险控制的漠视则是“大亏”的必然结果。出


顾甜所谓“初生牛犊不怕虎”,许多新手在市场盈利的期待和诱惑下,贸贸然就杀入期货市场。一开始总觉得赚钱相当容易,人也很浮躁,一有盈利马上就平仓。每天都在计算,如果每天赚500元(和讯有个著名的圈子就叫“每天赚500”),一年我就可以赚12万,日子也还不错,我刚做期货的,不用贪心。


有一次突然发现:不对啊,我判断明明要涨的啊,为什么跌?我去搜一下网络、我去找一下专家一证明跌是暂时的。 间了好多人,终于找到很多人看涨,给自己点信心。直到越亏越多,经纪人提醒我,要注意风险控制了。想想算了,砍就砍吧。


第二阶段:大盈大亏


对行情判断的进步加长了持仓周期和持仓比例,知道风险控制但执行很难。盈亏都被放大,最终结果往往在一次失误中覆灭。


经历了亏损,开始学习专业的投资理念和投资技巧,开始了解止损和止盈的重要性。知道期货要赚钱,得把握大势。之前亏损掉的钱,希望一次性可以赚回来。于是埋头研究各种图标,埋头做各种技术分析,然后重仓介入高风险品种,持有大量隔夜单一每天享受赌博的快感。有时候资金增长快速,一度也可能翻上几倍。但是只要突然的- -次失误,过夜就被封在反向的板里,心如刀割,万念俱灰。


第三阶段:小盈小亏


对市场已经形成的心理恐惧必然会导致盈亏都遭压缩。对市场极度伤心,但是又很不甘心,直到一段时间之后经历了思想的折磨、资金的筹集和艰苦的学习,终于鼓起勇气重新进入期货市场。


这时候对风险已经没有什么承受能力,对市场非常认真、做单非常谨慎,也不敢留单过夜。严格执行交易计划,严格控制风险,资金安全放在了第-一位。但是由于过度小心,盈利的单子也拿不长,控制住风险的同时,也限制住了盈利。这个阶段就从以前的无知无畏,变成畏首畏尾。越做越胆小的心理往往使资金无法长期增长,资金曲线也逐步变动到了“小盈小亏” 。


第四阶段:大盈小亏


交易理念上升为交易哲学的过程。超2经过长时期的磨炼,经历了大牛市-大熊市-大牛市的完整轮回,投资者才对机会和风险有到位的认识,才分得清什么时候该坚持、什么时候该放弃。到了这个阶段,适合本人的完整的交易系统已经建立,盈亏亦尽在掌握之中,开平有序、进退自如。不需要再预期盈利和亏损的具体金额,资金曲线呈稳定上涨的趋势。


总的看来,交易是个艰辛的过程,历练的过程不可缺少。这四个阶段,前三个阶段都有可能直接将你账户的资金彻底吞噬,如此你就没有办法到达第四个阶段。但是如果你从一开始就端正投资观念,严格规范自己的交易行为,那么前三个过程是可以跳过或是快速走过的。唯有到达了第四阶段,即稳定盈利,钱生钱的美好生活才从此开始。


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