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极端行情出现都会有两个特点

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来源: 2020-8-5 22:00:30 显示全部楼层 |阅读模式
投资观点

交易的核心就是控制风险,作为一个业余的投资者这个问题无法定量,到底是10%合适,还是5%合适呢?按照我们个人经验来说,假如操作原油或PTA,在不止损的前提下,你肯定以10%或者20%的低仓位下单,所以这里的含义是什么?

风险控制这块的量怎么去把握,到底多少合适?在我们实盘操作的时候,会用相关商品进行套保,空原油我就去买PTA,做多股指我去做风险指数,风险指数国内没有,我们做的时候会对风险指数做一个参考,风险指数越高我们的仓位就低,风险指数越低我们的仓位相对就越高,风险控制通过仓位量来控制,风险指数就是波动率,风险高降低仓位风险低提高仓位来保存自己。

巴菲特说:

1、交易策略的第一条风险控制,保存本金。

2. 交易策略第二条就是记住第一条,在风险可控的前提下去做确定性的交易。

我们做交易有句话叫做“知易行难”,很多时候我们做企业或者交易,我们把周期拉长很多事情其实都很好分析,很多事确定性的交易。

那风险在哪里呢?风险在于节奏和周期。

每个商品品种是有不同的波动特点的,在我们做交易的过程中要做好选择。

什么叫机会?只要出现极端行情就会有机会,有危就有机,那这个机会出现在哪里呢?

什么叫危机,就是一个行业推到重来了,一个行业受伤重了就会有重新洗牌,这个时候机会就来了。

棉花,从贸易战后一直在下跌,今年一月份在第一集团谈判结束以后,它曾经有个短期上涨,这次疫情出现以后又出现了大幅下跌,很多企业受伤都是很严重的,危机并存,也有部分企业挺过去了,剩下的蛋糕就归他们了,挺过去的企业也会得到一个很大的发展。

商品的驱动因素,我们现在以棉花为例:

第一看供应,整个来看现在这么低的价位,整个产量是否下降。

第二个看需求,看疫情以后需求会不会恢复,能恢复多少。

极端行情出现都会有两个特点,它前面都会出现一个泡沫期、然后还有一个崩塌期,当年美国的白糖跌到糖的价格抵不过包装袋的价格类似于这种事件。

利弗莫尔曾经说过:投机,天下最彻头彻尾充满魔力的游戏,但是这个游戏懒得动脑子的人不能玩,心理不健全的人不能玩,企图一夜暴富的冒险家不能玩。

华尔街永不改变,钱袋会变,投机者会变,股票会变,但华尔街永不改变,因为人性永不改变。

仅仅作为投资者我们应该怎么做?

一般来说,管理风险过去常用的手段就是分散化,增加多类资产的配置,降低对单一资产的依赖,极端的市场环境下,需要增加现金的配置。

所有经济危机都有一个导火索,但本质是都是之前长时间的过度繁荣过度增长产生的危机势能:上个世纪70年代危机的导火索是油价上涨,真实原因是50、60年代的经济繁荣;1997年东南亚经济危机的导火索是索罗斯做空泰铢,真实原因是新兴经济体的经济泡沫。

所以很多事情都是发生在“情理之外意料之中”,只要把时间周期一拉长很多东西都是确定性的,交易难,难就难在节奏的把握

把时间拉长经得住时间考验和证明的,才叫做确定**易

比如人的年龄,今年50岁明年60岁,这类通过时间能证明的交易我们叫做确定**易。巴菲特做的就是确定**易,他愿意慢慢的去赚钱,而一般人不希望慢慢赚钱,区别就是在这里,只要复利就是最大的奇迹,你看赚的少一年20%,经过10年20年下来就是暴利,巴菲特每年27%左右。

所以我们在确定性基础上去做基本面分析,研究市场上的供求关系等等。技术分析我们看的是K线图,走势里面有没有创新高等等的顺势而为操作。好的技术分析就是分析大概率事件,光有这两个层面是不够的,还有博弈层面。

本次疫情引发的金融危机,跟2008年有很多相似之处。两次危机之前,都有过度繁荣的局部泡沫,2008年泡沫是房地产次级贷款过度发放造成的房地产泡沫,而本次疫情前,美股经历了长达10年的单边牛市,股价上涨的推动因素中,除了业绩上升之外,主要是公司回购股份和减税带来的虚假增长。

两次金融危机的过程都是典型的流动性危机,短期资本大量逃离,“未来之钱”的大规模消失,带来投资品的超跌。

不同的是,金融危机向实体经济传导路径,2008年因为波及到银行信贷,对企业经营造成影响,而本次疫情真正影响的是“社交疏离”造成的消费需求暂时下降,整个经济体系暂停。

我感觉这次疫情过去以后还是会有比较大的投投资机会。而我个人认为大的投资机会将出现在农产品、化工、股市及原材料方面,还有未来的无人驾驶、远程办公等等。

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