• QQ空间
  • 回复
  • 收藏

3月6日宽客财经每日操盘必读:国企价值创造将迎来估值重构

市场解说员 市场解析 2023-3-6 09:11 109973人围观

【机构观点】
1.开源证券:建议密切关注ChatGPT等AI大模型在游戏、超高清视频、动画、办公等方面应用进展
3月2日,OpenAI发布基于ChatGPT本体模型的官方API,价格为每输出100万个单词2.7美元(约18元人民币),较GPT-3.5价格下降90%,或大大推进基于ChatGPT的AIGC应用。3月3日,基于必优科技“自研Wernick+ChatGPT”双模型驱动的国内首个AI大模型Office全文档级生成服务应用ChatPPT开启内测预约。从商业化空间和落地进展角度,我们建议密切关注ChatGPT等AI大模型在游戏(网易《逆水寒》已基于伏羲AI训练NPC)、超高清视频、动画、办公等方面的应用进展,重点推荐网易-S,受益标的包括中文在线、昆仑万维、捷成股份、数码视讯、光线传媒、金山软件等。
2.中原证券:国企价值创造行动改革推进,低估值权重板块向好可能带动指数攀升
上证综指在3200-3300点之间震荡运行了1个多月,随着经济预期向好,政策利多增加,市场或向上突破。国企价值创造行动改革推进,低估值权重板块的向好可能带动指数攀升。海外市场经过调整后有望企稳;人民币或再次升值,外资重新流入,助推市场向上。可适当将仓位提升至80%以上,短期关注半导体、军工、证券、建筑等板块。
3.中信证券:库存改善叠加消费转好,A股服装接力复苏
相较复苏预期反应比较充分的其他消费板块,当下A股服装板块估值具备吸引力。从历史经验看,品牌服饰在消费复苏中属于后周期品种,但在向上周期中也有持续多个季度的投资机会。2023年一季度以来,龙头品牌公司库存去化、经营数据边际改善,有望迎来业绩和估值的双重修复。建议重点关注库存去化顺利、经营改善显著的、估值修复机会明确的A股优质服装品牌的机会。纺织制造板块,海外服装库存预计年中去化完成,最早二季度订单有所恢复,建议关注海外产能具备先发优势、市场份额持续增长的优质龙头。
4.银河证券:包装原材料价格下行 行业盈利修复确定性强
中国银河证券最新研报表示,疫情改善有望带动下游需求复苏,且原材料价格处于低位将带动企业盈利改善。纸包装方面,便携式消费电子销量整体维稳,高端白酒市场规模快速成长。包装纸在前期需求疲软情况下持续降价,预计未来瓦楞纸、箱板纸价格将维持低位,白卡纸后续产能投放将压制价格表现。金属包装方面,二片罐需求受益于啤酒罐化率提升&碳酸饮料扩张,三片罐需求受益于能量饮料扩张。供需格局改善强化包装龙头议价能力,盈利有望增强。镀锡板卷、铝活跃合约期货结算价自高位持续下行,有望带动盈利改善。建议关注:包装行业龙头裕同科技、奥瑞金。
5.中信证券:细胞基因疗法千帆竞发 研发生产外包踏浪前行
中信证券指出,细胞基因疗法(CGT)是目前生物医药最有前景的研发方向之一,终端市场快速扩容,同时受到资本热捧。CGT工艺流程复杂,相比传统药物外包率更高。具备一站式CDMO平台将显著提高客户黏性,形成项目良性导流;而病毒载体作为壁垒最高、成本最高的关键生产环节之一,其生产能力将成为判断CDMO的重要指标;同时,由于细胞疗法的终端产品为“活细胞”,生产设施在地性要求更高,国际化布局企业也将占据优势。一体化、国际化的CDMO企业将赋能助力下游市场快速扩容,实现上下游共同高速增长;通过测算我们预计2025年行业龙头收入将达到15亿-19亿美元,市值有望突破百亿美元。据上,我们首次覆盖,给予细胞基因疗法CDMO行业“强于大市”评级。
6.中信证券:效率优势加持 电商平台出海探寻新增长曲线
中信证券研报认为,在国内流量红利见顶的背景下,电商出海将是国内电商平台重要的第二增长曲线。尽管市场对电商出海的投入所带来短期的估值挑战仍存较大分歧,但我们认为基于现有国内供应链优势及成熟模式的复制,出海平台长期的盈利能力仍有较高能见度。从市场空间来看,疫后消费者线上购物的习惯仍然延续,2026年全球电商市场规模有望达8.1万亿美元,2022-26年CAGR约9%。我国凭借高性价比产品和优质供应链的核心优势,在全球市场中具备较强的比较优势,根据海关总署及艾媒咨询预测,预计2024年我国跨境电商市场规模有望达2.95万亿,2022-24年CAGR约22%,在全球电商市场(除中国)占比有望提升至13.1%。基于成熟电商模式在国内的成功实践,我们看好国内头部平台根据自身优势进行能力输出以及为公司带来的潜在估值增量。
7.银河证券:医药工业品集采持续推进,仿制药集采对行业影响或已接近尾声
医药工业品集采持续推进,仿制药集采对行业的影响或已接近尾声。国家医保局目标是实现国家和省级集采药品数合计达450个,前七批国采已经近三百个品种,加上各省集采、省际联盟等,预计第八批国采后尚未集采的仿制药品种已所剩不多,集采对仿制药的冲击基本结束。我们当前看好医药板块如下主线:医疗服务修复,如金域医学、美年健康、爱尔眼科、通策医疗等;新基建带来的器械装备,如迈瑞医疗等;非新冠疫苗疫后恢复,如康泰生物、欧林生物等;中药消费品,如太极集团、昆药集团等;医药商业中具有特色业务的公司,如上海医药、百洋医药。
【重大新闻】
  李克强在政府工作报告中简述今年工作重点
  国务院总理李克强5日在政府工作报告中表示,今年是政府换届之年,前面报告的经济社会发展多领域、各方面工作,今后还需不懈努力,下面简述几项重点。(一)着力扩大国内需求。(二)加快建设现代化产业体系。(三)切实落实“两个毫不动摇”。(四)更大力度吸引和利用外资。(五)有效防范化解重大经济金融风险。(六)稳定粮食生产和推进乡村振兴。(七)推动发展方式绿色转型。(八)保障基本民生和发展社会事业。
  今年发展主要预期目标:国内生产总值增长5%左右
  国务院总理李克强5日在政府工作报告中指出,今年发展主要预期目标是:国内生产总值增长5%左右;城镇新增就业1200万人左右,城镇调查失业率5.5%左右;居民消费价格涨幅3%左右;居民收入增长与经济增长基本同步;进出口促稳提质,国际收支基本平衡;粮食产量保持在1.3万亿斤以上。要坚持稳字当头、稳中求进,保持政策连续性针对性,加强各类政策协调配合,形成共促高质量发展合力。积极的财政政策要加力提效。赤字率拟按3%安排。完善税费优惠政策,对现行减税降费、退税缓税等措施,该延续的延续,该优化的优化。稳健的货币政策要精准有力。保持广义货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配,支持实体经济发展。保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。
  国资委启动国有企业对标世界一流企业价值创造行动
  3月3日,国务院国资委召开会议,对国有企业对标开展世界一流企业价值创造行动进行动员部署。会议强调,面对蓬勃兴起的新一轮科技革命和产业变革,对标世界一流,国有企业在效率效益、战略性新兴产业布局、科技创新能力支撑等方面仍存在差距,国资国企要进一步提高政治站位,把企业价值创造行动抓紧抓细,务求取得工作实效。要突出效益效率,加快转变发展方式,聚焦全员劳动生产率、净资产收益率、经济增加值率等指标,有针对性地抓好提质增效稳增长,切实提高资产回报水平;突出创新驱动,提升基础研究能力,充分发挥企业创新决策、研发投入、科研组织、成果转化的主体作用,加大关键核心技术攻关力度,促进科技与产业有效对接,进一步提高科技投入产出效率,尊重和遵从科技创新规律,包容创新风险,让企业科技人员放开手脚干事业、心无旁骛搞科研;突出产业优化升级,加快布局价值创造的新领域新赛道,一手抓加快战略性新兴产业布局,一手抓加快传统产业转型升级,更好推进新型工业化;突出服务大局,积极对接区域重大战略和区域协调发展战略,巩固在关系国家安全和国民经济命脉重要行业领域的控制地位,提升对公共服务体系的保障能力,高质量参建“一带一路”,进一步强化战略支撑作用。
  银保监会:鼓励有条件的银行业金融机构建立联合授信机制
  银保监会发布《关于进一步做好联合授信试点工作的通知》,对符合《银行业金融机构联合授信管理办法(试行)》第六条第二款规定的企业,各银保监局商当地银行业协会,结合当地经济发展水平、企业资金成本、盈利能力、资产流动性等因素综合考虑,鼓励有条件的银行业金融机构建立联合授信机制。
  证监会发布《证券期货业网络和信息安全管理办法》 5月1日起实施
  证监会发布《证券期货业网络和信息安全管理办法》聚焦网络和信息安全领域,在总结实践经验的基础上,为上位法在证券期货行业的落地实施明确了路径。《办法》全面覆盖了包括证券期货关键信息基础设施运营者、核心机构、经营机构、信息技术系统服务机构等各类主体,以安全保障为基本原则,对网络和信息安全管理提出规范要求,主要内容包括:网络和信息安全运行、投资者个人信息保护、网络和信息安全应急处置、关键信息基础设施安全保护、网络和信息安全促进与发展、监督管理和法律责任等。《办法》将于2023年5月1日起正式实施。
  证监会:鼓励符合条件的保险资产管理公司积极开展ABS及REITs业务
  证监会指导证券交易所制定《保险资产管理公司开展资产证券化业务指引》,支持公司治理健全、内控管理规范、资产管理经验丰富的优质保险资产管理公司参与开展资产证券化(ABS)及不动产投资信托基金(REITs)业务,进一步丰富参与机构形态,着力推动多层次REITs市场高质量发展。证监会将会同银保监会等有关方面,鼓励符合条件的保险资产管理公司积极开展ABS及REITs业务,推动其他类型优质金融机构担任ABS管理人,畅通基础设施资产入市渠道,促进形成存量资产和新增投资的良性循环,加强市场监管,维护市场良好生态,促进提升交易所债券市场服务实体经济质效。
  上交所:进一步增强沪股通股票选取标准的包容性 将更多上交所上市公司股票纳入沪股通标的
  上交所发布《上海证券交易所沪港通业务实施办法(2023年修订)》,进一步增强沪股通股票选取标准的包容性,将更多上交所上市公司股票纳入沪股通标的;沪港通下港股通股票范围将新增纳入平均月末市值50亿元港币及以上的恒生综合小型股指数成份股,满足《实施办法》相关规定的港交所主要上市外国公司股票也将被纳入港股通股票。
  深交所发布《深圳证券交易所深港通业务实施办法(2023年修订)》
  深交所发布《深圳证券交易所深港通业务实施办法(2023年修订)》,一是深股通股票基准指数由现行深证成份指数和深证中小创新指数扩展为深证综合指数,基准指数成份股基本覆盖全部深市股票,成份股数量较扩大前1000只大幅提高。二是适应深市小市值股票占比较高的特点,调入深股通股票的市值门槛由60亿元调降至50亿元,同时,兼顾防范股票低流动性下波动风险,同步设置日均成交金额3000万元以上和全天停牌交易日天数占比低于50%等调入要求。三是设置调出条件低于调入条件的调整缓冲机制,减少股票标的频繁调入调出情形。具体为,半年度定期调整考察时,非A+H股的深股通股票存在日均市值低于40亿元,或者日均成交金额低于2000万元,或者全天停牌交易日天数占比50%以上的,调出深股通股票。四是比照港股通下不同投票权架构公司股票首次纳入安排,明确深股通下具有表决权差异安排的公司股票首次纳入安排。
  国家发改委组织召开会议:专家建议加强铁矿石调控监管遏制价格不合理上涨
  针对近一段时间铁矿石价格过快上涨情况,近日国家发展改革委价格监测中心组织部分市场机构和业内专家召开会议,分析研判铁矿石市场和价格形势,提出政策建议。专家认为,在供需基本面没有发生较大改变的情况下,铁矿石价格短期大幅上涨,炒作迹象明显。特别是个别国际机构无视世界经济复苏乏力、铁矿石供应总体趋于宽松的大背景,肆意鼓吹铁矿石供应面临短缺、价格将明显上涨,推升涨价预期,严重背离市场运行总体平稳的现实。专家建议,铁矿石贸易企业和钢铁企业要全面、理性看待当前铁矿石市场供需情况,不跟风炒作;资讯机构和金融机构要客观、准确发布市场信息和研究报告,不发布误导信息、刺激涨价预期。专家同时建议,有关部门持续加强现货期货市场联动监管,严厉打击捏造散布涨价信息、囤积居奇、哄抬价格等违法违规行为,有效遏制铁矿石价格不合理上涨。
  工信部部长:今年要稳住新能源汽车等大宗消费 继续开展智能家电、绿色建材下乡活动
  工信部部长金壮龙在首场“部长通道”上说,下一步将重点抓好几项工作:一是促进重点行业增长。工业行业中有部分行业规模较大,产值占GDP的1%以上,如电子、汽车、钢铁、有色、石化等,对稳增长起着至关重要作用。要千方百计、想方设法稳住这些行业。二是加大投资。“十四五”已经部署很多重大工程、重大项目,要实施好,形成更多实物工作量。同时要推进产融结合,鼓励金融机构、资本市场加大对制造业的支持力度。要充分发挥政府产业投资基金的引领作用,带动社会资本加大投入。同时要做好外资项目服务保障,鼓励外资扩大在华投资。三是扩大消费。首先要稳住新能源汽车等大宗消费,同时继续开展智能家电、绿色建材下乡活动,推动制造业三品(增品种、提品质、创品牌)行动。四是发挥地方积极性。要支持东部地区加快发展先进制造业,巩固提升出口优势。要支持中西部地区积极承接产业转移,打造新的增长极。要支持东北地区加快传统产业改造升级,发展战略性新兴产业,同时发挥京津冀、长三角、粤港澳协同效应。
  工信部部长:我国将加快6G网络研发
  工信部部长金壮龙在首场“部长通道”上说,我国已经建成规模最大、技术最先进的5G网络,现在我们国家5G方面已经名列世界前列。我国5G移动手机用户已超过5.75亿户,我们今年将新建开通5G基站60万个,总数将超过290万个。我们的6G推进工作组已经在开展工作,要加强国际合作,加快6G的研发。
  网传恢复发放课外辅导牌照?中国民办教育协会:谣言
  “中国将向教培公司发放牌照恢复课外辅导”为标题的图片在网上流传。中国民办教育协会相关负责人今日对表示,该信息纯属谣言,系别有用心之人恶意炒作。此消息系2021年11月10日的报道,且内容为对政策的误读误解,与“双减”政策不符。2022年10月,《国务院关于有效减轻过重作业负担和校外培训负担,促进义务教育阶段学生全面健康发展情况的报告》介绍,不再审批新的学科类培训机构,2021年底前实现“营转非”、“备改审”完成率100%,所有省份出台政府指导价,大力压减学科类培训机构数量。
  乘联会:预计2月新能源车市开门红基本实现 实现同比和环比较大幅度增长
  乘联会数据显示,综合预估2月乘联会新能源乘用车厂商批发销量50万辆,环比1月增30%,同比去年2月增60%。预计2月新能源车市开门红基本实现,实现同比和环比较大幅度增长。
  隆基绿能硅片价格上涨3.89%-4%
  隆基绿能官网公示硅片最新价格,单晶硅片P型M10 150μm厚度(182/247mm)报价6.5元/片,涨幅4%;P型M6 150μm厚度(166/223mm)硅片报价为5.61元/片,涨幅3.89%。
【重要公告】


路过

雷人

握手

鲜花

鸡蛋

宽客之家微信公众号

宽客之家公众号

专注于量化策略的研究,数据研究,科技金融发展。扫一扫立即关注。

宽客之家客服号

宽客之家客服号

关注宽客之家客服号,实时获取中国宽客的动态。

关注微信