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国学中的投资智慧:《道德经》与交易“圣杯”

KUO 交易研究 2023-2-19 08:15 184687人围观

 无为而为


  《道德经》是春秋时期老子所著的哲学作品,是道家哲学思想的重要来源。它和《易经》《论语》被认为是对中国人影响最深远的三部思想巨著。《道德经》中有很多朗朗上口的名句,如“道可道,非常道;名可名,非常名。无名,天地之始,有名,万物之母”,或“人法地,地法天,天法道,道法自然”,抑或“天地不仁以万物为刍狗,圣人不仁以百姓为刍狗”等,这些名句中都蕴含了古人的智慧,而我们总能在事物的运行规律发现并学会利用古人的智慧就。作为期货交易者,每每读之,我总能从中得到一些启示。


  老子思想的核心是朴素的辩证法,他主张“无为而治”。“无为”不是无所作为,而是不妄为,要遵循客观规律而为。《道德经》的思想核心是“道”,道是无为的,但道有规律,以规律约束宇宙间万事万物运行,万事万物均遵循规律。


  道作为天地万物存在的本原与本体,缔造、成就了天地万物。但道成就天地万物,并非有意作为,完全是出于无意作为,是自然而然的。老子曰:“人法地,地法天,天法道,道法自然。”所谓“道法自然”,自然者,自得其然也。自然是对道之状态与作为的形容,而非道之外更有一实体的自然。“生而不有,为而不恃”,一切因其自然,一切顺其自然,这就是道的本性。道之本性是自然无为,但正是这种无为,成就了有为;正是因为无为,才成就了一切。这种现象,被老子从哲学的高度概括,就是“无为而无不为”。


  老子的思想是顺其自然,无为而为就是顺应趋势的力量。宇宙万物从无序到有序的运行法则。从宏观方面看,我们赖以生存的地球,周而复始地围绕太阳公转,公转过程中又不断地自转,海洋的潮汐在潮起潮落,都在有序自然地运行中。再上升到太阳系的运行,上升到银河系星球的运行,我们会发现这一切都有迹可循,并沿着自然规律发展的轨道在前行。


  再看人类的发展,人类世界科技的发展与走向一旦开启重要的节点,一定是无法阻挡的。蒸汽机革命带来了人类对能量的应用,电力革命将发展变得更加高速。如果在发展的趋势与进程中有幸抓到某个重要的节点,就像在行情运行过程中捕捉到某个大机会,这时无论行情如何波动,一定不要轻易放弃,节点之后必将是一番新景象。


  物极必反


  在期货交易中,对未来趋势的研究也是重中之重。事物运行的兴衰发展是符合自然规律的。比如货币政策的周期转换如同八卦之中的阴阳转换,阳极而阴阴极而阳,太阳的东升西落逃不开事物的运行规律,也超脱不了宇宙运行的规则。商品的价格周期与趋势变化同样存在于宇宙运行的自然规律框架之下。期货市场中,商品的价格存在多空周期与趋势,世间万物的发展与运行总是周而复始、有迹可循,跟随周期的无为而为就是大道至简的交易“圣杯”。


  老子认为世界上的任何事物都是相比较而存在的。美丑、善恶、有无、难易、长短都是相互依存的,有此才有彼,有是才有非,有善才有恶。表面看来,两个方面是相互对立的,而实际上又是相互包含、相互渗透的。“祸兮,福之所倚;福兮,祸之所伏。”任何事物都是你中有我,我中有你,而且任何事物都不是一成不变的。


  老子在《道德经》第四十章提出“反者道之动”。这就是说,事物发展到一定程度,必然会向相反的方面转化,所谓物壮则老,兵强则灭。同时,事物的发展、事物向反面的转化,并不是一下子实现的,需要经历数量上不断积累的过程,正所谓合抱之木,生于毫末;千里之行,始于足下。


  交易中价格趋势的多空转换同样如此。什么是趋势?即人或事物发展的动向(用趋势表示一种向尚不明确的或只是模糊地制定的遥远的目标持续发展的总的运动)。商品价格的趋势分为上升趋势和下降趋势,上升趋势的标志是标的物价格随着时间的推移越来越高,而下跌趋势则正好相反,标的物的价格会随着时间的推移越来越低。


  期货市场多空之间趋势的转换也遵循了自然运行的规律。价格的上涨与下跌周期循环往复,多空相互转换,一段上涨趋势的形成并不是在多头单方面力量推动下一蹴而就的,而是多空交织间,价格一波又一波地推高,就像是潮汐在涨潮的时候,潮起潮落,不断刷新高点。当多头趋势向空头趋势转换的时候,多头力量慢慢衰减,空头力量慢慢增加,如同退潮的时候潮头不断后退前进,向上的力量不断衰减,形成价格一波一波的下跌。


  跟随趋势


  趋势的判断和选择对于期货交易者的重要性毋庸置疑,发现趋势并跟随趋势可以让交易者事半功倍。老子所说的道法自然与无为而为恰好阐明了事物的运行只需要遵循自然规律的发展,跟随规律的发展与运行就是最佳的选择。在期货交易中,商品的价格运行出现趋势时,期货交易者要做的就是发现趋势并跟随趋势进行交易。


  经过复盘我们发现,在交易中,无论在一段行情趋势中的任何时点入场,只要选择跟随趋势进行交易,这笔交易在价格趋势结束之前赚钱的概率都是极高的。比如在2020年的螺纹钢期货行情中,2020年三季度开始,螺纹钢价格周线级别的上涨趋势形成,反复波动中螺纹钢期货的价格高点越来越高,且高点仍不断被突破,在这段趋势结束之前,交易者只要跟随趋势操作,在任何位置进行多单交易,随着趋势的发展,后面都会出现比之前更高的价格。这符合上升趋势的规律,在趋势不变的情况下,未来的价格高点就会越来越高,趋势交易者盈利的概率也就越高。这其实就是老子所强调的,道法自然,无为而为之。一切因其自然,一切顺其自然,这就是道的本性。当然还有非常重要的一点,就是根据行情变化,判断趋势力量的转换,在趋势结束之前及时平仓离场,这样才能真正实现盈利。事物的演变总有规律可循,趋势中多空力量的增减也有蛛丝马迹,交易者只要善于观察、分析,戒除贪欲,实现盈利并非难事。


  老子之道是一种特殊之物,看不见,摸不着,人们无法确定其名,便以道相称。道不仅指“道路”“途经”,还指代“方法”“技艺”“常理”“思想体系”等。“天地不仁,以万物为刍狗”出自《道德经》第五章,其意思是:天地看待万物是一样的,不对谁特别好,也不对谁特别坏,一切随其自然发展。表明事物都有自己的规律,就像万物的枯荣,天地的运转,谁也没有办法将其破坏,最终还是要选择不加以干预的“无为”态度。这才是真正的大公无私,这才是真正的公平公正。逆势而为不可取,顺势而为水到渠成。水总是向阻力最小的方向流动,可以顺着重力的势能,从阻力最小的地方汇入汪洋大海。期货价格的运行同样如此,当趋势形成价格就有了势能,就顺着趋势也就是势能的方向一路前行。


  道法自然


  顺其自然、自然而然,心态上的平稳,是《道德经》给投资者带来的另一层智慧。《道德经》中一直主张道法自然,因为道法自然是道的最高境界。对于老子思想的解读,不同的人有不同的看法,有些观点是我比较赞同的。如“以无私私、以无争争、以无为为”,无为应当是有所为有所不为。跟随周期与趋势固然重要,但是在趋势交易中,账户的盈亏起伏,往往是对交易员心态的重要考验,开仓开得漂亮只是完成了交易的一半,而交易的另一半是由平仓决定的。碰到纠结的行情反复振荡,持仓盈利变成亏损,亏损再次变成盈利,这时心态就会出现反复,投资者往往会患得患失,情绪会跟随账户净值的反复变化而上下波动,加上时间的积累导致情绪放大,甚至导致心态失控,产生不可预知的复杂心理活动而促使自己下达错误的交易指令。


  在整个交易过程中,心态和情绪变化通常会在建仓时埋下一颗种子,这颗种子在之后的持仓过程中萌芽,当心态经历了各种盈亏变化和时间的煎熬,行情的变化又时刻刺激着这颗种子的生长,若交易者不进行适当的调整,它便会长成参天大树,蒙蔽交易者的双眼,吞噬交易者的理性。不安上升到一定程度,最终导致交易者做出错误的决策。


  在期货交易中,我们虽然发现了趋势,并跟随了趋势,但是如果不能在平仓的时候做到收放自如,也很难达到预期效果。比如在行情波动中平仓平在了趋势的起点而痛心疾首,或是价格趋势明明已经发生了转折却没有及时平仓,一直抱着侥幸心理继续持有,最后大多盈利回吐甚至出现大幅亏损。


  在一个完整的周期和趋势交易中,发现趋势只是第一步,还需要跟随趋势,让心态放平,不被情绪所干扰,做到知行合一才能完成一个完美的趋势交易周期。心态的修行是一个自我修炼的过程,每一次情绪的波动都是对自己的考验。据笔者调查,趋势交易者能跟随到趋势结束者凤毛麟角。在交易过程中,交易员只有守住心态,顺其自然,才会不被情绪所左右。如何顺其自然呢?顺即不违背、不违反,其就是中间、融入的意思,顺其自然,就是把自己融入到自然的规律与法则之中,在趋势交易中是指将自己的交易顺着趋势与周期持有,不违背趋势规律,不与周期相反。


  《道德经》对我的周期与趋势交易理念提供了极大的帮助。世界运行的规律都跳脱不出自然规律的法则,商品价格和运行周期与交易法则同样跳脱不出自然规律与宇宙运行。将交易的格局上升到宇宙运行的自然规律维度中,交易者的视野会更广阔,心态会更平和。一切事物都应该在这个维度框架下运行,期货交易只是其中的一部分。


  顺势而为、知行合一,看似简单的八个字却是交易者盈利的“圣杯”。知道与做到,差别就是心态的收放自如,从知道到做到是认知维度的一次跃迁。古人云,男儿欲遂平生志,五经勤向窗前读。对于交易者来说,每一次实战经验的获得都需要付出真金白银的代价,而国学中的道理与经验是古人留给我们的宝贵财富,它能让我们少走一些弯路,少受几次伤,并且可以通过举一反三、触类旁通不断完善自己的交易系统,算是交易员成本最小的成长的途径了。


  把知道上升为做到,交易中知行合一,这是我读《道德经》的最大收获。


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