宽客的实力决定未来金融投资市场的竞争格局

geek168 科技金融 2019-10-4 06:31 77445人围观

2019年中国的A股市场震荡起伏，从年初一波趋势行情之后，市场赚钱效应减弱，震荡加剧，而这种情况下传统的投资方式很难在市场中获取正收益，而这个时候以数学模型和计算机技术为主要投资方式的量化投资以其比较稳健的收获，开始站在风口，成为市场的新宠。同时国内外各方参与者也开始落子布局。

  国内量化私募发展迅速，各方落子布局
   据私募排排网数据显示，目前已有灵均投资、明汯投资、锐天投资、金锝投资、幻方量化5家量化私募的管理规模超百亿。值得注意的是，为应对规模扩张，已有量化私募发出“封盘”消息。如幻方量化近期发布公告称，公司决定不晚于2019年10月31日暂停目前所有产品的认购申购、追加，以控制管理规模。另外因诺资产由于2019年下半年以来中性策略及混合策略规模增长较快，且市场流动性萎缩，为维持业绩的持续性，该公司也决定自2019年8月1日起暂缓新增资金认购申购公司中性策略，及混合策略类产品。而九坤投资从去年开始，便已早早按规模和策略容量严格限制募资额度，保障投资者权益。

   国际量化私募中，有着“量化投资先驱”之称的德劭集团在华设立外资私募德劭投资，在9月25日备案了私募产品——德劭锐哲中国私募证券投资基金。而在9月11日，全球最大量化基金之一的Two Sigma旗下的腾胜投资成为第22家外资证券类私募。

国外量化私募发展对国内的借鉴意义

图片来自网络
近几年量化私募在国内外发展迅速，管理规模快速扩展，美国市场发展的状况可以给我们一个很好的参照标的。美国的资产管理有两个趋势：一个是共同基金的逐渐指数化，另外一个趋势是对冲基金的逐渐走向量化。国外的对冲基金，相当于中国的证券私募。最初的对冲基金都不是量化的，这个表是2004年全球对冲基金资管规模排名的前10名，你看大部分都不是量化的。这是去年2018年的排名，量化已经占了前面的多数，我们熟悉的桥水排名第一，AQR排名第二，文艺复兴排名第四。最近十几年，量化基金在美国逐渐变成了对冲基金的主流，甚至很多人以为对冲基金就是量化基金。我们是对冲基金，所以我今天主要讲对冲基金里的量化基金。
宽客的量化算法交易未来将统御全球投资市场

从当前非常明显的趋势可以看出，未来量化投资在全球资产管理行业必然会占比越来越高，而量化投资中核心竞争力是量化模型和量化算法，所以当前华尔街招聘大量学习基础学科的物理学，数学博士，以他们强大的模型构建能力构建投资模型，通过投资模型来管理市场。所以未来统御市场的必然是各种各样的量化算法。
而国内由于当前量化投资发展时间较短，同时各类金融工具较少，在与国际大型量化私募竞争中处于非常不利的地位，甚至大展上有代际的差距，因此在针对量化投资对外开放力度上，国家要有选择性的进行开放。