| 宽客财经6月26日讯，华泰策略认为，上周突出的交易底色为内复苏+外衰退预期强化，其次为产业周期提速，弹性行情向更左侧的行业扩散。边际上，投资者关注金属价格回落带来的中下游利润释放机会，以及中报之后景气周期回升行业；纯成本逻辑而言，风电、机械、家电、汽车或明显受益于金属价格回落，但纯成本逻辑的改善往往意味着仅挣业绩钱，如果搭配上供需端的边际变化，才能对应估值扩张。综合考虑ROE周期回升的能见度及推动力，第一档为供需成本共同改善的乘用车，第二档为需求+成本改善的通用设备、食品，第三档为农业、火电。配置上，继续中游制造打底，优选必需消费。 |
