宽客财经

关注微信公众号"宽客财经",定时推送前沿、专业、深度的交易极客和量化投资资讯。

 找回密码
 免费注册
  • QQ空间
  • 回复
  • 收藏

指数半年线观点节点,谨慎参与把握轮动节奏是关键

市场解说员 市场解析 2022-6-22 09:06 121人围观

昨日A股三大指数全线在半年线位置被压制盘整,市场当前明显没有形成新的攻击热点和交易主线,因此市场在上行过程中明显有些犹豫,同时成交额方面,连续八周成交额在万亿以上,说明市场参与热度并不低。外围市场方面,昨天欧美股市在经济衰退预期高涨情况下,依旧大涨,市场短线似乎有稍微回暖迹象吗,这对国内A股来说构成一定的外围利好。目前A股市场关注重点是两块:市场新的动力点在哪里?短线半年线是否能突破?如果短线这两点达不成共识,市场大概率会重新调整蓄力。因此当前位置谨慎参与,多维度观察,寻找市场可能产生持续性的板块和机会。以下是今天主要机构的市场观点:
国盛证券:指数仍有新高预期 把握轮动节奏是关键
国盛证券认为,两市指数持续反弹近2个月,多头结构明显,且仍未出现比较明显的调整信号,上方虽有120日均线压力,但不排除指数有继续向上突破再创新高预期。操作上,周二两市指数虽有调整,但日内就有修复,表明场外抄底资金入场依然较为积极,在市场未出现明显的调整信号前,可继续跟随市场做多。因此,策略上可继续轻指数重个股,重点关注锂电池、光伏等趋势赛道板块核心个股的低吸机会。
中信证券:预计复苏交易是下半年大类资产配置的主线
中信证券指出,预计复苏交易是下半年大类资产配置的主线,其节奏、幅度和结构可能取决于三点因素:1)下半年疫情进展决定经济复苏的节奏;2)房地产业的恢复以及伴生的信用扩张制约经济复苏的幅度;3)通胀以及海外的紧缩政策影响经济与市场的结构。下半年这三点因素或延续或反转,且不确定性仍存,配置策略也需要“因时而变”。在中性判断下,内外部环境的共振改善有望推动A股进入中期轮动慢涨行情,预计国债利率在内外宏观逻辑的切换过程中先上后下,供给约束下工业品价格短强长弱,加息周期早期美元资产股债双杀的格局可能未完,但也提供了更好的中长期配置机遇。
中信证券:美股长牛终结,开启衰退交易
中信证券研报指出,高通胀、货币紧缩叠加衰退担忧已终结美股13年的长牛,随着基本面的恶化,下半年美股料将持续陷入“衰退交易”。考虑到GDPNow预计2季度美国GDP增速为0.0%,我们判断从今年下半年起美国经济便将陷入衰退、且至少持续半年以上。当前标普500和纳斯达克指数的动态估值分别为18.0倍和25.4倍,处于上一轮美联储货币紧缩期间63.2%和97.5%的历史分位数,估值还未调整到位。同时,考虑到通胀、供应链、物流、强势美元等因素,美股业绩料将延续年初以来阶段性下修的趋势。最后,在金融条件继续收紧的过程中,较难看到机构和散户资金持续净流入美股市场。因此,在美联储货币政策转向的预期形成前,美股预计难迎来持续反弹,“衰退交易”将是贯穿美股市场下半年的主题。
中金:交通运输物流行业关注三大背景下四类投资机会
中金下半年展望:全球供应链在疫后呈现多元化、区域化和数字化三大趋势;统一大市场鼓励要素流动,利好第三方物流发展;随着常态化核酸检测等防疫机制建立,疫情带来的负面影响或正在逐步钝化。建议投资者关注以上三大背景下四类交运行业投资机会:1)疫后修复趋势下航空板块机会;2)快递行业竞争格局改善的机会;3)物流细分赛道龙头公司的机会;以及4)机场、港口等防御性板块的机会。
银河证券:医药领域中制药装备和高端消费领域或许有更好表现
银河证券研报认为,结合政策面、基本面和资产配置视角,医药领域中的制药装备和高端消费领域或许有更好表现。首先,医药中的政策免疫板块主要集中在上游,例如制药装备、CXO等,下游只有院外市场较多的OTC受政策压力较小。其次,这些政策免疫领域里面,长期逻辑坚实的主要就是制药装备和高端可选消费,制药装备受益于工业升级大逻辑和疫情多发大趋势,高端可选消费受益于“K型”消费模式。最后,这两个领域属性分别是硬科技和可选消费,都属于当前市场风格轮动热点方向。当前医药估值处于相对低位,机构持仓处于低配状态,这都是行业处于相对底部的迹象。
中金:交通运输物流行业关注三大背景下四类投资机会
中金下半年展望:全球供应链在疫后呈现多元化、区域化和数字化三大趋势;统一大市场鼓励要素流动,利好第三方物流发展;随着常态化核酸检测等防疫机制建立,疫情带来的负面影响或正在逐步钝化。建议投资者关注以上三大背景下四类交运行业投资机会:1)疫后修复趋势下航空板块机会;2)快递行业竞争格局改善的机会;3)物流细分赛道龙头公司的机会;以及4)机场、港口等防御性板块的机会。

注:以上观点仅供参考,不作为操作依据

路过

雷人

握手

鲜花

鸡蛋

宽客之家微信公众号

宽客之家公众号

专注于量化策略的研究,数据研究,科技金融发展。扫一扫立即关注。

宽客之家客服号

宽客之家客服号

关注宽客之家客服号,实时获取中国宽客的动态。

关注微信