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A股市场当前位置已经回到上海疫情前的位置，疫情期间为了控制疫情出台的相关政策的利好已经基本消耗完，市场无论是沪指，深成还是创业板都走到半年线的压制位置，因此当前位置一者上行需要新的动能驱动，二者突破关键位置的难度也在增加。最近两天是行情的关键点，操作上已经要谨慎，在控制仓位的同时，对于已经处于高位的标的需要谨慎参与。以下是其他机构观点： 国盛证券：建议投资者在控制仓位的前提下 重在把握个股高抛低吸节奏 国盛证券指出，在经济基本面好转、宽松周期市场流动性相对充裕以及海内外资金整体呈净流入的背景下，市场中期预期向好，短暂的震荡调整或为进一步上攻蓄势。后市可重点关注沪指在60日均线附近承接情况，如量能跟进有力，指数或将继续走强。操作上，宜轻指数重个股，在控制仓位的前提下，重在把握个股高抛低吸节奏。可逢低布局电新、军工、大消费等板块，或为当前行情下不错的选择。 中信建投：A股下半年整体将以震荡格局和结构性机会为主 中信建投指出，总体来看，A股近期在流动性预期和经济边际改善背景下维持强势，这与2020年3月下旬至7月上旬的市场走势及逻辑类似，需要注意对未来A股盈利修复程度与宽松加码空间也要有合理预期，A股下半年整体将以震荡格局和结构性机会为主，目前看成长风格将维持占优，短期适度关注医疗和消费成长股表现。 山西证券：短期内A股大概率将以震荡调整为主 山西证券指出，短期内A股大概率将以震荡调整为主，中长期看有收获结构性行情的基础。短期来看，向上动力不足，向下宽松托底。中美利差的收窄甚至倒挂可能不利于分母端，进而使A股承压，但国内货币在经济下行期保持“以我为主”的一贯作风，以及近期明确的加码宽松信号能够有效对冲这一份压力，使无风险利率维持低位，更多的影响可能来自于市场投资者风险溢价的波动与调整，美股在后续过程中的承压下行、美国经济数据恶化、非美央行开启紧缩或会使市场风险偏好走低，进而短暂加剧A股下行压力。 银河证券：地缘政治环境剧变 国防军工迎快速发展期 银河证券研报认为，地缘政治环境剧变，国防军工迎快速发展期。军工板块反弹有望持续，建议逢低布局。从估值角度看，板块提升空间较大；从基本面角度看，军工装备采购计划性强，需求端增长确定，供给端产能瓶颈持续破除，2022年板块业绩有望实现35%以上增速。从改革角度看，国企改革有望成为2022年和2023年军工板块投资的重要主线之一，此外，产业资本增持也将有效带动板块投资信心的提升。投资配置方面，建议关注“四维度”：航空产业链；导弹产业链；国产化提升受益标的；国企改革受益标的。 中原证券：传媒板块业绩基本面以及估值水平有望迎来修复 中原证券指出，2022年内外部因素叠加带来阶段性影响，导致传媒板块走势较弱，但随着商誉风险、政策监管等长期因素影响力的减弱以及短期疫情的好转，传媒板块的业绩基本面以及估值水平有望迎来修复。投资主线上短期建议关注能够受益于疫情后恢复，环比能够实现大幅增长的领域例如电影和广告，中长期关注具备持续性增长潜力以及新技术普及带来增长空间的行业，例如游戏和VR/AR。 中金：直播电商超预期，消费复苏仍待观察 中金公司最新研报认为，2022年“618购物节”落下帷幕，据星图数据，全网销售额达到6,959亿元，其中平台电商表现略低于预期，直播电商增长迅速，部分品类如家电在疫情缓解后有较好表现。第一波预售由于疫情影响减弱有部分一次性需求释放，整体呈现前高后低的趋势，需求端修复情况仍有待观察。 银河证券：家居板块估值修复，看好其投资性价比 银河证券指出，目前家居用品板块估值持续修复。未来伴随房地产政策持续放松，房地产市场有望逐步好转，叠加疫情恢复，家居行业业绩成长确定性较高。当前估值下，家居板块投资价值凸显，性价比较高，持续看好。 注：以上观点仅供参考，不作为操作依据 |
