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机构观点:美联储75点加息成为机构关注重点,A股市场情绪达到高位 ...

市场解说员 市场解析 2022-6-16 09:18 178人围观

昨日美联储加息75个基点引起全球市场震动,说明当前美国通胀已经到了不得不大力度进行压制的时刻,未来大概率美联储还会用比较大力度去控制通胀。外围市场的大力度调高利率对国内的宽松环境会形成抑制。A股方面昨天大盘冲突前期压力位置3290-3300一下后,冲高回落,虽然收盘收在3300上方,但是当前位置还是需要谨慎对待,因为在四月底到现在的一个多月时间已经积累的一定的获利盘,当前位置依旧会回调压力。板块上近期表现抢眼的券商板块要特别引起注意,券商板块一般作为市场回暖的先行指标,券商的表现较好可能成为市场中长线新一波行情的标志。
国盛证券:市场情绪强势升至高位
国盛证券指出,结合最新交易情绪跟踪,市场情绪修复至年内高位,券商成交占比明显拉升。近期新高股与强势股指标延续回升,外资交易盘、杠杆情绪与股民情绪持续修复,现均已临近年内高位。成交结构近期再度转向,券商成交热度明显抬升,同时中药、焦煤、铅锌、磷化工成交占比也回升居前,而白酒、种子、原料药、住宅开发、消费电子零部件成交占比普遍回落。结合历史经验,券商成交占比的持续拉升对于确认趋势行情提速更有意义,后续宜重点关注券商成交占比走向。
中金:本轮联邦基金利率高点或超4%
中金公司研报指出,美联储加息75个基点,为1994年以来首次,显示货币紧缩的急迫性。美联储官员大幅上调加息预测,本轮联邦基金利率高点或超4%。鲍威尔对经济“软着陆”的信心明显下降,市场对经济衰退的担心则与日俱增。往前看,我们认为不宜低估美国利率上行空间,对美国经济前景则需要保持谨慎。一种可能是美联储持续的紧缩引发经济衰退,并以此为代价换取物价稳定,而这也将加剧市场波动,带来更高的风险溢价。
中信证券:预计美联储年底或将政策利率提升至3.25%左右水平
中信证券研报指出,6月议息会议,美联储宣布加息75bps,经济增速预测下调至1.7%,PCE通胀增速预测上调至5.2%,点阵图显示有13名委员认为2022年年底至少加息至3.25%-3.5%。我们预计美联储年底或将政策利率提升至3.25%左右水平,7月会议存在加息75bps的可能性,后续加息节奏取决于通胀水平。短期内10年期美债收益率或将震荡,需注意利率回调风险。
中信证券:券商板块估值仍处历史低位
中信证券研报指出,风险偏好提升带动成交额重回万亿,券商板块估值随之提升。贝塔驱动叠加低估值,是本轮上涨的特征。目前,券商板块估值处于2018年以来21%分位数水平,仍处历史低位。展望未来,贝塔因素是短期驱动,供给侧改革及财富管理业务仍为中长期投资主线。
平安证券:美联储年内会否加息至3.5%以上仍存在一定不确定性
平安证券指出,当下,美国及全球通胀形势仍然严峻,美联储与市场似乎正在做“最坏的打算”。但另一方面,美联储和市场目前或不应过早放弃对“软着陆”的憧憬。正如美联储对经济增长和就业市场的乐观预测所示。美联储决策需要保持前瞻和灵活,或应在判断通胀压力可控时适时放缓紧缩节奏,尽量避免“刹车”过猛。美联储会快速加息至2.5%左右的“中性水平”是较为确定的,但年内会否加息至3.5%以上仍存在一定不确定性。
银河证券:家电板块估值处于历史较低水平 投资价值较高
银河证券指出,展望下半年,家电行业面临的原材料涨价,海运不畅等外部负面因素逐步减弱,稳增长背景下地产景气度边际改善,消费券发放、疫情压制的需求释放等因素推动家电需求改善。板块前期调整较多,估值处于历史较低水平,投资价值较高。
国泰君安:把握稳增长 钢铁需求迎来年度拐点
国泰君安研报称,在“稳增长”政策背景下,交易复苏逻辑成为行情主线,钢铁作为早周期行业,有望充分受益。随着疫情好转,被压制的需求有望加速回补,钢铁需求迎来年度拐点。当前板块处于需求底部、成本顶部、供给向上弹性不大的情况,随着疫情出现阶段性拐点,被抑制的需求将回补,从地产周期来看,政策底正带来基本面变化,有望在下半年逐步走稳,而成本端大概率出现高位回落态势,行业吨毛利将迎来重新扩张,建议关注高分红、低估值、低配置、低预期下的板块机会。
山西证券:建议重点关注和布局盈利能力强、具有较优防御能力的大盘价值股等
山西证券指出,进入6月以后,A股近期虽维持强势,但震荡加剧,后续仍有宽幅震荡,甚至再次回落探底的可能,建议重点关注和布局盈利能力强、具有较优防御能力的大盘价值股以及估值修复空间较大的金融、地产等,同时,以新能源、国防军工等为代表的有业绩支撑的高潜成长股,随着经济的有序复苏和宽松政策加持,长期价值仍然可期。
中原证券:建议投资者短线关注大金融、汽车、新能源以及互联网服务等行业的投资机会
中原证券指出,外盘波动加大,人民币资产以及A股市场成为较好的避风港。未来股指总体预计将继续震荡向上,同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。我们建议投资者短线关注大金融、汽车、新能源以及互联网服务等行业的投资机会,中线继续关注低估值蓝筹股的投资机会。

注:以上观点仅供参考,不作为操作依据


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