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宽客财经盘前机构纵论,短期风险分析、跨年行情预测,板块机会解读 ...

张咏 市场解析 2022-1-10 09:13 394人围观

中原证券:市场经历短期快速调整,短期风险基本释放完毕
中原证券指出,市场经历短期快速调整,短期风险基本释放完毕。国内政策以我为主,随着更多稳增长政策出台和见效,市场风险偏好或逐步回升,维持指数企稳重启反弹的观点,市场结构偏向大盘蓝筹、稳增长和消费板块。建议仓位维持8成,短期关注钢铁、家电、医药、食饮、非银等行业。
国盛证券:跨年行情依旧可期 但市场可能面临风格切换
国盛证券研报认为,在未来政策预期之下,跨年行情依旧可期。但市场可能面临风格切换。短期来看,去年大火的光伏、新能源、锂电池等赛道板块面临阶段性调整压力,在阶段性调整结束之前建议规避。但这些板块政策和市场前景确定性依旧,静待调整之后的布局机会。短期如若资金切换至权重蓝筹板块,可顺势而为跟随主流资金操作。关注、银行、地产、保险等板块的超跌反弹机会。同时一季度为年报发布期,当前不失为潜伏年报超预期个股的机会。
海通证券:市场短期存在超跌反弹的预期
海通证券指出,操作上,随着主要指数的持续回落,市场短期存在超跌反弹的预期,但是近期市场热点转换仍然较为频繁,缺乏可持续的赚钱效应,因此在此阶段投资者可以在控制仓位的前提下适当进行均衡配置,逢低介入。其次,近期北向资金较为关注的银行、券商和保险等金融股,尤其是估值较低且业绩表现不错标的可以重点关注;最后,随着重要节日春节的临近,食品饮料、家用电器、消费电子等消费板块投资者也可以提前予以关注。
国君策略:聚焦低估值 把握消费与基建修复
国君策略研报指出,伴随市场驱动力由分子端向分母端转换,投资重点由高增长向低估值切换,按照稳增长的发力先后顺序,叠加悲观预期的修正幅度,推荐:1)消费:加速迈出预期底部,推荐业绩有支撑且负面预期淡化的生猪、家电、家具以及社服/旅游、白酒等方向;2)基建:基建投资改善,助力“兴基建”未来超预期:建材、建筑、电力运营等;3)金融:券商、银行;4)消费电子。
华福证券:高位高估值还可能继续受压制,同时低位低估值板块则具备相对优势
华福证券指出,上周五,美国公布12月份的就业报告显示工资增长依然强劲引发了通胀担忧,并推升美联储最早3月加息的可能性,10年期国债收益率触及1.782%,超过了去年的峰值。受此影响,A股方面高位高估值还可能继续受压制,同时低位低估值板块则具备相对优势。展望后市,稳增长政策、货币信用双稳将对股市基调形成强支撑,继续建议关注中字头为代表的前期滞涨金融、基建、必选消费等。
兴业证券:2022年医药板块表现会好于2021年
兴业证券认为,2022年医药板块表现会好于2021年。从整个板块来看,板块未来向下风险可控,政策、业绩预告及披露和产品型公司在国际化方面的进展将成为未来向上的催化剂。从具体细分赛道来看,2022年景气度边际向上的六大赛道分别是CDMO、生命科学上游、创新药、品牌消费、康复、连锁药店。从新增关注细分领域来看,建议重点关注一个细分赛道,toB端(非to医院)业务。
广发证券:A股仍处“可为阶段” 继续高区-低区均衡配置
广发证券指出,A股仍处“可为阶段”,继续高区-低区均衡配置。关于高低区风格切换的时间和空间,我们需要等待3个因素变化:(1)科技赛道股和稳增长股票的相对估值差收敛至合意水平;(2)Q1后期市场印证稳增长兑现不及预期;(3)美债利率的压力测试缓和。行业配置建议继续高区-低区均衡——1.地产链企稳(券商、白电、消费建材);2.双碳新周期+新基建稳增长(动力电池、煤化工、军工);3.PPI-CPI剪刀差收敛(食品加工)。
中信建投:重申家电板块战略性配置机会
中信建投研报认为,估值方面,当前家电PE在消费领域最为便宜,2021大回调后估值重新回归历史较低区间。综合考虑增速进行评估,家电PEG在消费板块中具备竞争力。结合增速来看(wind一致预期),未来2年家电板块PEG显著低于1,在消费板块中具备明显的投资性价比。家电持仓比例已触及历史低位,后续有望承接机构跳槽。目前新能源、光伏、绿电等板块估值已达历史高位,在基本面存边际走弱担忧下,机构调仓或使得家电板块(长期优质,基本面边际改善)重新获得青睐。
中信建投:创新药迎中长期布局良机
中信建投研报认为,市场对政策及国际化的担忧,导致创新药板块近期出现较大幅度调整。我们认为在大部分上市公司估值上已得到比较充分的体现。我们整理肿瘤/慢病、ADC、抗病毒、双抗、小分子、基因编辑及小核酸药物海外龙头公司市值,我国细分领域龙头公司市值已显著低于海外龙头。考虑到我国在人才、临床环境、研发成本、政策接轨方面的优势,我们对中国创新药在全球崛起保持乐观。后续随着公司研发推进及市场担忧缓解,有望出现估值回归。
中信证券:站在2022年起点 纺织制造板块投资机会明确
中信证券指出,站在2022年起点,纺织制造板块投资机会明确,细分领域龙头短期具备业绩支撑,长期成长逻辑渐显,且估值多数较低,配置性价比高。建议围绕三条投资主线展开:1)材料技术突破、具备较高壁垒的企业,重点推荐台华新材,建议关注三联虹普、聚合顺;2)具备差异化优势的细分龙头,重点推荐富春染织、华孚时尚,建议关注西大门、联发股份、际华集团、星华反光、汇隆新材;3)深度绑定优质客户,与客户共同成长的隐形冠军,重点推荐盛泰集团、维珍妮、浙江自然,建议关注众望布艺、泰慕士(待上市)。

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