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一般我们把运营量化交易在市场中盈利的人称为宽客，他是英文单词quant的音译。在金融市场宽客一般指运用数学模型和计算机技术在金融市场中获利的交易员。和传统的依靠技术面和基本面进行交易的主观交易员不同，宽客们更相信数据和科学的里面，他们把金融市场这个靠观察的市场引入科技的研究方法，把观察科学转变成实验科学。其中的代表人物就是以西蒙斯为代表的一群数学家，物理学家。
一.量化交易是一种综合性科学，是一种高智商的游戏 金融市场的宽客非金融出身的占比变得越来越高，他们很多都是学基础科学出身的，数学，物理学，甚至生物学，当他们把他们在学习基础学科时候的研究方法引入的金融市场，在和当前快速发展的计算机科技结合后，就产生了巨大的能量。 他们在交易中一般运用复杂的数学公式和超级计算机，在微秒甚至纳秒级别的时间段中寻找稍纵即逝的交易机会，在我们人类直觉所没有完成反应之前，他们可能已经完成了多笔交易。由于对金融交易就像使用了精密仪器，他们也被称为“金融矿工”。他们最早是20世纪70年代出现在华尔街的。由于20世纪60年代美国航天计划吸引的许多工程理科人才无处安放，这些人转而进入衍生品和计算机业爆炸式大发展背景下的华尔街的。这些科学家、物理学家在定价衍生品方面和寻找市场漏洞方面很快成为他们的优势。他们发现在实验室里定模研究方式完全可以运用在华尔街中。这群疯狂进入证券市场的物理学家，便成了第一批宽客，他们则被猎头称为“FPOW”(战俘)，其意思是“华尔街中的物理学家们”。 当然并不是所有的宽客都是靠超级计算机和快速的网络效应赢利的，一般来说在金融市场上，宽客的策略类型有这么几种： 1量化选股 量化选股方法是采用数理方法判断某个公司是否值得购买。一般来说量化选股会先构建一个数理模型（选股策略模型），然后把市场中的投资标的全部在模型下进行过滤，从而筛选出符合模型的股票池，同时定期或者实时对股票池更新。 2. 量化择时 择时交易是交易中一个非常重要的部分，选择好了标的，什么时候介入是一个非常考验交易员能力的工作。量化择时的背后也是一套择时模型，根据模型构建买卖时机。 3.套利交易 套利交易是量化交易中一个非常重要的流派。在套利交易汇总有很多种方法，一般有期现套利（通过期货和现货进行套利交易），不同周期套利，产品相关性套利等。套利的逻辑是价值的回归，即不合理的价格变得合理，在这个过程中获取收益。 当然交易策略还有很多种，比如统计套利，期权套利，资产配置等。 二.宽客的主要盈利模式 对于宽客来说，他们主要的盈利模式是通过策略模型确定价格，对于国外的量化交易来说，由于金融产品丰富，有大量的金融衍生品可以进行相对的对冲操作，因此他们的盈利手段更丰富，对于国内的宽客来说，当前可以进行跨市场和跨品种对冲的选择有限。因此对于国内的宽客来说，盈利模式主要是借助品种选择和择时模型进行交易。 国内宽客的盈利模式主要有这几种：1.选股模型。在对冲工具较少的情况下，深度挖掘交易品种的内在价值就是一个非常重要的方式。而目前国内量化交易方式更多的都是在前端的选股和构建股票池上，甚至股票池到自动下单这一块由于通道暂未开通的缘故，宽客们只能自动选股+手动下单。2.趋势套利。实际上就是用量化选股时，这主要根据两个因素:看市场筹码集中度和看资金流速，通过量化方式，全面地对市场趋势进行模拟，来找到时间周期中的确定性。它的量化体系核心就是对趋势中的惯性进行描述，从而判断是日线、周线还是月线级别反弹，假如是季度性反弹，就等于转换到了牛市。因此再对整个投资布局加以调整。 三.宽客中的代表人物 宽客虽然在国内时间不长，但是在国际上已经经过了几十年的发展，涌现出一大批代表性的大师级人物，主要有西蒙斯，索普，布莱克等。 1.詹姆斯·西蒙斯(James Simons)。西蒙斯可以说是量化领域的标杆性人物，他的大奖章基金是目前量化交易领域标杆性的投资基金。他以顶级数学家切入金融市场，在四十几年的交易过程中赚取了难以想象的财富。
2.索普(Edward Thorp)。索普是宽客教父级的人物，是量化交易领域最早的大师之一，1932年出生美国，1955年，他在加州大学洛杉矶分校读二年级物理学研究生的时候，就设计出一个破解轮盘赌博机的数学系统，此后运用到股票市场中，最后发展成为量化交易的核心理论。 3.费希尔·布莱克(Fischer Black)。布莱克主要是提出布莱克一斯科尔斯模型。这个模型被认为是宽客界最有名、应用最广泛的期权定价模型，是当代金融学的基础。该模型解决了如何在基础股票上创造出一个期权，而且提供了成本的估算方法。 |
