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投资不可能三角:收益,流动性和市场容量

张咏 百科 2021-11-26 14:43 174人围观

鱼和熊掌不可兼得是我们都知道的道理,在金融投资市场中也存在不可兼得的“不可能三角”,今天宽客财经小编就带大家认识一下什么是不可能三角。

不可能三角,是指经济社会在选择财政金融政策目标时会面临诸多困境,难以同时获得三个不同方面的目的。不可能三角是在上世纪末亚洲经济危机后被精准提出的,当时提出者保罗-克**曼通过这次危机表明一个国家不可能同时实现资本流动自由、货币政策的独立性和汇率的稳定性,一个国家最多只能拥有其中的两项,不可能同时拥有第三项。假设一个国家的资本可以自由流动、货币政策独立,那么其国家货币的汇率就难以保持稳定。

小编表示,不可能三角不仅体现在一个国家的经济政策上,也体现在每一个投资者投资目标、策略与结果上。

以投资目标为例,此时不可能三角是安全性、流动性和收益三个方面。不知道大家有没有发现,任何投资理财产品都无法同时拥有这三种特点。如果想要高收益和高流动性,以股票为例,我们都知道股票的收益远超债券、货币市场工具以及银行存款,同时股票可以通过证券交易所在交易日内自由买入卖出,流动性极好,变现能力强,然而我们也都知道投资股票一旦亏损也将损失惨重,风险极高。股票可以拥有高收益、高流动性却不可能再同时拥有高安全性。

因此,满足高收益性、高安全性的投资产品,就不能满足高流动性,如银行定期存款利率高于活期存款利率;满足高收益性、高流动性的投资产品,就不能满足高安全性,如股票;满足高安全性、高流动性的投资产品,就不能满足高收益性,如现如今用户量庞大的余额宝类的货币型基金。

为什么作为投资者在投资过程中一定要谨记不可能三角理论?小编表示,第一是防止被骗。庞氏骗局打着超高收益率、高流动性的旗号行骗,那么作为投资者就可以辨别出背后存在的极高风险,避免钱财损失。第二是更好地制定投资策略。投资者在清晰认识了不可能三角之后可以根据自身情况制定策略,例如想要高安全性、高流动性就选择余额宝等货币型基金,不会出现既想要高安全性、高流动性又要高收益性,最终一无所获的情形。

正确认识不可能三角理论也许无法让每一位投资者实现投资目标,但是可以让大家在投资时少走弯路,更清晰明了地知道如何制定实施投资策略。


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