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四大择时策略详解

郭炫 数据策略 2020-12-7 23:27 412999人围观



1. GFTD模型逻辑与方法


何谓GFTD? GFTD是广发金工一种基于TD模型开发的趋势跟踪择时策略,TD源自美国技术分析大师Tom DeMark,其1971年入行以来,为大量知名对冲基金提供投资建议,其开创的TD择时分析体系自成一派,颇受关注。


DeMark的TD模型本质上利用K线的高低价格特征,达到某些条件的K线来进行计数,计数达到13的时候对应下跌或上升趋势的衰竭的,进而抓取市场左侧高低点。Bloomberg里内嵌了TD分析方法,但是收费服务。


广发金工在通透研究TD模型之后,在A股市场进行了相应的大样本验证,由于A股的趋势波动特别强,TD13的位置在强趋势中往往不能终结,实证结果差强人意,我们将TD的条件进行若干修改,信号发出条件改变使之成为趋势跟踪思想下的择时模型,具体为


图1为买入信号发出的示例,买入启动形成之后买入计数达到4便为买入信号。



以上模型中介绍中需要重点解释计数取消机制,所谓计数取消机制指的是当新的买入启动形成后对原有未到达计数4的正在计数过程中的买入计数全部清零,再重最新买入启动后面开始新的计数,当新的卖出启动形成后对原有未达到计数4的正在计数过程中的卖出计数全部清零,再最新卖出启动后面开始新的计数。


从如下两图可以看到,2013年4月15日模型形成买入启动,即出现了连续四根K线,使得每一根的收盘价低于T-4那个K线的收盘价,同时市场出现了好转迹象,买入计数达到了,但是我们可以看到随后市场继续大幅下跌,在2013年5月3日再次形成买入启动,那么这个时候之前出现的2个买入计数将全部作废,买入计数再重新开始从零开始计,如上即所谓的计数取消机制,卖出计数的情况类似。


择时策略四:相位指标择时


相位指标是一个短线择时指标,就是在同步指标的基础之上构造一个领先指标。在处理指数时应该先把长期趋势剥离掉,所以相位指标只能对指数短期波动涨跌进行判断,是辅助做波段交易的短线择时神器。


1. 相位指标逻辑与方法


在上周希尔伯特波浪择时的介绍中,我们用到了信号处理理论中的希尔伯特变换。希尔伯特变换是一种时域到时域的变换,变换后输出的信号和之前的输入信号(指数时间序列)可以构成一个二维空间,每个代表点给出了指数在二维空间中的位置。


确定了指数在二维空间中的位置,也就确定了指数的相角(纵坐标与横坐标比值的反正切函数),相角的正弦函数sinθ在趋势上与指数的波动方向应该是同步的。我们可以令相位提前一些,比如π/4,构造另外一个函数sin(θ+π/4)。由于sin(θ+π/4)领先sinθ有π/4个相位,因此在sinθ出现拐点之前π/4时,sin(θ+π/4)会提前出现拐点,并与sinθ相交在提前信号拐点π/16个相位的地方。在这个交点位置,就可以形成买入或者卖出信号。这里我们举输入信号为正弦函数的一个例子,如下图所示。


相位指标做的事情很简单,就是在同步指标的基础之上构造一个领先指标。


相位指标是一个短线择时指标,原因是希尔伯特变换要求时间序列是窄带随机过程,因此在处理指数时应该先把长期趋势剥离掉,所以相位指标只能对指数短期波动涨跌进行判断,是辅助做波段交易的短线择时神器。


风险提示:



量化模型胜率并非100%,市场环境改变等因素可能使得模型失效,历史表现也不能代表未来,请特别注重风险,谨慎投资!

来源:广发金工
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15年财经行业经验,13年交易经验,10年媒体行业经验

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